# Introduction
## What is Neverland?
**Neverland** is a decentralized reserve currency protocol based on the **HOOK** token. Each **HOOK** token is backed by a basket of assets (e.g. KUSDT, KDAI) in the **Neverland** treasury, giving it an intrinsic value that it cannot fall below. **Neverland** also introduces unique economic and game-theoretic dynamics into the market through staking and minting.
## What is the point of Neverland?
Our goal is to build a policy-controlled currency system, in which the behavior of the **HOOK** token is controlled based on the smart contract. In the long term, we believe this system can be used to optimize for stability and consistency so that **HOOK** can function as a global unit-of-account and medium-of-exchange currency. In the short term, we intend to optimize the system for growth and wealth creation.
## How do I participate in Neverland?
There are two main strategies for market participants: [staking ](/basics/staking)and [minting](/basics/minting). Stakers stake their **HOOK** tokens in return for more **HOOK** tokens, while minters provide LP tokens in exchange for discounted **HOOK** tokens after a fixed vesting period.
## How can I benefit from Neverland?
The main benefit for stakers comes from supply growth. The protocol mints new **HOOK** tokens from the treasury, the majority of which are distributed to the stakers. Thus, the gain for stakers will come from their auto-compounding balances, though price exposure remains an important consideration. That is, if the increase in token balance outpaces the potential drop in price (due to inflation), stakers would make a profit.
The main benefit for minters comes from price consistency. Minters commit a capital upfront and are promised a fixed return at a set point in time; that return is in **HOOK** and thus the minter's profit would depend on **HOOK** price when the minted HOOK's redeem period matures. Minters benefit from a rising or static **HOOK** price.
## Who created Neverland?
**Neverland** is established by a team made of DeFi experts from various countries, specialized to blockchain development, strategic business analytics, developing business partnership, social media marketing/promotion, graphic design/branding.
The team will create longterm profit to participants and utilities of the native token by operation with accumulated experience.
The diversity of the team will help Neverland to approach various markets in different ways.
# Why Neverland is Different
## Inheritied core mechanism of Olympus
**Neverland** is a fork project of Olympus, the most successful decentralized reserve currency protocol. The core value of Olympus is that it perfectly backs the intrisic value for its token, 1 DAI per OHM. It is due to the mathmatical logic behind its smart contracts.
Neverland inherited the core value of Olympus thus it can back the intrinsic value of the native token. Basically, **Neverland** only mints the native token, **HOOK**, based on the logically calculated value of the assets that is transferred to the treasury. This makes the backing logic for the intrinsic value perfectly matches to/above 1 KUSDT.
## Superiority of treasury assets
On the other hand, **Neverland** receives LP tokens for minting assets which makes superior point over other similar projects. LP tokens have more advantages in most cases over single token.
### Stable LP
In case of stable LP, the value of the asset is same as single token but it can be used for farming on other yield farming project. This prevents the protocol to sell the native tokens for marketing and development budget.
### Major + Stable token LP
With the same aspect of stable LP, **Neverland** will mint **HOOK** for 50% of the asset value when assets consist of major + stable token LP such as KETH - KUSDT deposited to the treasury.
It has 2 points to focus, better price resistence and higher APY. It can back the intrinsic value until the price of the major token drops 75%. Additionally, it can make **Neverland** provide higher APY than Olympus since it doesn't mint its native tokens on the deposit of assets with market volatility.
## Aggressive Investment
Due to its unique treasury assets and minting mechanism, Neverland will have 50% of excess reserve assets from the non-stable, non-HOOK LP assets. Thus, Neverland would use 3% of the treasury assets for marketing and development, and will potentially utilze the excess reserve for internal/external investment and return the profit to the treasury to make it back HOOK token in stronger way.
# FAQ
## Why do we need Neverland in the first place?
Dollar-pegged stablecoins have become an essential part of crypto due to their lack of volatility as compared to tokens such as Bitcoin and Ether. Users are comfortable with transacting using stablecoins knowing that they hold the same amount of purchasing power today vs. tomorrow. But this is a fallacy. The dollar is controlled by the US government and the Federal Reserve. This means a depreciation of dollar also means a depreciation of these stablecoins.
Neverland aims to solve this by creating a free-floating reserve currency, HOOK, that is backed by a basket of assets. By focusing on supply growth rather than price appreciation, Neverland hopes that HOOK can function as a currency that is able to hold its purchasing power regardless of market volatility.
## Is HOOK a stablecoin?
No, **HOOK** is not a stable coin. Rather, it aspires to become an algorithmic reserve currency backed by other decentralized assets. Similar to the idea of the gold standard, **HOOK** provides free floating value its users can always fall back on, simply because of the fractional treasury reserves **HOOK** draws its intrinsic value from.
## HOOK is backed, not pegged.
Each **HOOK** is backed by 1 KUSDT, not pegged to it. Because the treasury backs every **HOOK** with at least 1 KUSDT, the protocol would be able to exchange **HOOK** at 1 KUSDT or above. This has the effect of pushing **HOOK** price back up to 1 KUSDT. **HOOK** could always trade above 1 KUSDT because there is no upper limit imposed by the protocol. Think pegged == 1, while backed >= 1.
You might say that the **HOOK** floor price or intrinsic value is 1 KUSDT. We believe that the actual price will always be 1 KUSDT + premium, but in the end that is up to the market to decide.
## How does it work?
At a high level, **Neverland** consists of its protocol managed treasury, protocol owned liquidity ([POL](/references/glossary#pol)), bond mechanism, and staking rewards that are designed to control supply expansion.
Minting generate profit for the protocol, and the treasury uses the profit to mint HOOK and distribute them to stakers. With HOOK LP minting, the protocol is able to accumulate its own liquidity. Check out the entry below on [the importance of POL](#why-is-pol-important).
## What is the deal with (3,3) and (1,1)?
(3,3) is the idea that, if everyone cooperated in **Neverland**, it would generate the greatest gain for everyone (from a [game theory](https://en.wikipedia.org/wiki/Game_theory) standpoint). Currently, there are three actions a user can take:
Staking and bonding are considered beneficial to the protocol, while selling is considered detrimental. Staking and selling will also cause a price move, while bonding does not (we consider buying **HOOK** from the market as a prerequisite of staking, thus causing a price move). If both actions are beneficial, the actor who moves price also gets half of the benefit (+1). If both actions are contradictory, the bad actor who moves price gets half of the benefit (+1), while the good actor who moves price gets half of the downside (-1). If both actions are detrimental, which implies both actors are selling, they both get half of the downside (-1).
Thus, given two actors, all scenarios of what they could do and the effect on the protocol are shown here:
* If we both stake (3, 3), it is the best thing for both of us and the protocol (3 + 3 = 6).
* If one of us stakes and the other one bonds, it is also great because staking takes HOOK off the market and put it into the protocol, while bonding provides liquidity and DAI for the treasury (3 + 1 = 4).
* When one of us sells, it diminishes effort of the other one who stakes or bonds (1 - 1 = 0).
* When we both sell, it creates the worst outcome for both of us and the protocol (-3 - 3 = -6).
## Why is PCV important?
As the protocol controls the funds in its treasury, **HOOK** can only be minted or burned by the protocol. This also guarantees that the protocol can always back 1 **HOOK** with 1 KUSDT. You can easily define the risk of your investment because you can be confident that the protocol will indefinitely buy **HOOK** below 1 KUSDT with the treasury assets until no one is left to sell. You can't trust the FED but you can trust the code.
As the protocol accumulates more PCV, more runway is guaranteed for the stakers. This means the stakers can be confident that the current staking APY can be sustained for a longer term because more funds are available in the treasury.
## Why is POL important?
**Neverland** owns most of its liquidity thanks to its mint mechanism. This has several benefits:
* **Neverland** does not have to pay out high farming rewards to incentivize liquidity
providers a.k.a renting liquidity.
* **Neverland** guarantees the market that the liquidity is always there to facilitate
* By being the largest LP (liquidity provider), it earns most of the LP fees which
represents another source of income to the treasury.
* All POL can be used to back **HOOK**. The LP tokens are marked down to their risk-free
value for this purpose. You can read more about the rationale behind this in this Medium article.
## Why is the market price of HOOK so volatile?
It is extremely important to understand how early in development the **Neverland** protocol is. A large amount of discussion has centered around the current price and expected a stable value moving forward. The reality is that these characteristics are not yet determined. The network is currently tuned for expansion of **HOOK** supply, which when paired with the staking, bonding, and yield mechanics of **Neverland**, result in a fair amount of volatility.
**HOOK** could be traded at a very high price because the market is ready to pay a hefty premium to capture a percentage of the current market capitalization. However, the price of **HOOK** could also drop to a large degree if the market sentiment turns bearish. We would expect significant price volatility during our growth phase so please **do your own research** whether this project suits your goals.
## What is the point of buying it now when HOOK trades at a very high premium?
When you buy and stake **HOOK**, you capture a percentage of the supply (market cap) which will remain close to a constant. This is because your staked **HOOK** balance also increases along with the circulating supply. The implication is that if you buy **HOOK** when the market cap is low, you would be capturing a larger percentage of the market cap.
## What is a rebase?
Rebase is a mechanism by which your staked **HOOK** balance increases automatically. When new **HOOK** are minted by the protocol, a large portion of it goes to the stakers. Because stakers only see **CLOCK** (staked **HOOK**) balance instead of **HOOK**, the protocol utilizes the rebase mechanism to increase the **CLOCK** balance so that 1 **CLOCK** is always redeemable for 1 **HOOK**.
## What is reward yield?
Reward yield is the percentage by which your **CLOCK** (staked **HOOK**) balance increases on the next epoch. It is also known as *rebase rate*. You can find this number on the Neverland Staking Page.
## What is APY?
APY stands for annual percentage yield. It measures the real rate of return on your principal by taking into account the effect of compounding interest. In the case of **Neverland**, your **CLOCK** (staked **HOOK**) represents your principal, and the compound interest is added periodically on every epoch (8 hours) thanks to the rebase mechanism.
One interesting fact about APY is that your balance will grow not linearly but exponentially over time! Assuming a daily compound interest of 2%, if you start with a balance of 1 **HOOK** on day 1, after a year, your balance will grow to about 1377. That is a lot!
## How is the APY calculated?
The APY is calculated from the reward yield (a.k.a rebase rate) using the following equation:
$$
APY = (1 + rewardYield)^{1095}
$$
It raises to the power of 1095 because a rebase happens 3 times daily. Consider there are 365 days in a year, this would give a rebase frequency of 365 \* 3 = 1095.
Reward yield is determined by the following equation:
$$
rewardYield=HOOKdistributed/HOOKtotalStaked
$$
The number of **HOOK** distributed to the staking contract is calculated from **HOOK** total supply using the following equation:
$$
HOOKdistributed=HOOKtotalSupply×rewardRate
$$
Note that the reward rate is subject to change by the protocol.
## Why does the price of HOOK become irrelevant in long term?
As illustrated above, your **HOOK** balance will grow exponentially over time thanks to the power of compounding. Let's say you buy an **HOOK** for $400 now and the market decides that in 1 year time, the intrinsic value of **HOOK** will be $2. Assuming a daily compound interest rate of 2%, your balance would grow to about 1377 **HOOK**s by the end of the year, which is worth around $2754. That is a cool $2354 profit! By now, you should understand that you are paying a premium for **HOOK** now in exchange for a long-term benefit. Thus, you should have a long time horizon to allow your **HOOK** balance to grow exponentially and make this a worthwhile investment.
## What will be HOOK's intrinsic value in the future?
There is no clear answer for this, but the intrinsic value can be determined by the treasury performance. For example, if the treasury could guarantee to back every **HOOK** with 100 KUSDT, the intrinsic value will be 100 KUSDT.
## How does the protocol to maintain the high staking APY?
Let’s say the protocol targets an 1,000,000% APY, this would translate to a daily growth of about 2.56%.
If there are 100,000 of **HOOK** staked right now, the protocol would need to mint an additional 2,555 **HOOK** to achieve this daily growth. This is achievable if the protocol can bring in at least $2,555 of daily revenue from bond sales. If protocol fails to raise that much of revenue, reward yield can be adjusted to secure long enough runway.
## Do I have to unstake and stake HOOK on every epoch to get my rebase rewards?
No. Once you have staked **HOOK** and received **CLOCK** with **Neverland**, your **CLOCK (**staked **HOOK**) balance will auto-compound on every epoch. That increase in balance represents your rebase rewards.
## Why is it Minting instead of Bonding?
Neverland used minting instead of bonding since we thought there are few people who has experience of trading bonds but most of the crypto traders should be familiar with mint, which means creating a new coin/token. However, it works perfectly same as bonding on OlympusDAO.
# Staking
## What is Staking?
**Staking is the primary value accrual strategy of Neverland.** Stakers stake their **HOOK** on the [**Neverland Website**](https://neverland.finance) to earn rebase rewards. The rebase rewards come from the proceed from mint procedure, and can vary based on the number of **HOOK** staked in the protocol and the reward rate set by monetary policy.
**Staking is a passive, long-term strategy.** The increase in your stake of **HOOK** translates into a constantly falling cost basis converging on zero. This means even if the market price of **HOOK** drops below your initial purchase price, given a long enough staking period, the increase in your staked **HOOK** balance should eventually outpace the fall in price.
**When you stake, you lock HOOK and receive an equal amount of CLOCK.** Your **CLOCK** balance rebases up automatically at the end of every epoch. **CLOCK** is transferable and therefore composable with other DeFi protocols.
**When you unstake, you burn CLOCK and receive an equal amount of HOOK.** Unstaking means the user will forfeit the upcoming rebase reward. Note that the forfeited reward is only applicable to the unstaked amount; the remaining staked **HOOK** (if any) will continue to receive rebase rewards.
# Minting
## What is Minting?
**Minting is the secondary value accrual strategy of Neverland.** It allows **Neverland** to acquire its own liquidity and other reserve assets such as KUSDT-KDAI by selling **HOOK** at a discount in exchange for these assets. The protocol quotes the minter with terms such as the mint price, the amount of **HOOK** tokens entitled to the minter, and the vesting term. The minter can claim some of the rewards (**HOOK** tokens) as they vest, and at the end of the vesting term, the full amount will be claimable.
**Minting is an active, short-term strategy.** The price discovery mechanism of the secondary mint market renders mint discounts more or less unpredictable. Therefore minting is considered a more active investment strategy that has to be monitored constantly in order to be more profitable as compared to staking.
**Minting allows Neverland to accumulate its own liquidity.** We call our own liquidity POL. More POL ensures there is always locked exit liquidity in our trading pools to facilitate market operations and protect token holders. Since **Neverland** becomes its own market, on top of additional certainty for **HOOK** investors, the protocol accrues more and more revenue from LP rewards bolstering our treasury.
# Vault
## What is Neverland Vault?
Neverland Vault is the latest innovation from the Neverland Team, they are specially optimized to increase your rewards, helping you maximize your profits.
This is achieved by enhancing the current yield strategy to synergize with other Dex’s existing pools. By doing so, Neverland Vault can sustainably raise the APY of any pool and enable you to earn more from farming your favorite tokens.
## What is the difference between Ordinary vault and Neverland vault?
**Ordinary Vault**
Ordinary vault sells yield tokens to the tokens deposited to get LP and re-deposit. For example, when a user deposits KLAY-kUSDT LP to an ordinary vault, it farms and sells the vault protocol token to buy KLAY and kUSDT. The vault then creates KLAY-kUSDT LP and deposits it to the pool again. There’s no positive pressure acts for HOOK here.
**Neverland Vault**
Neverland Vault is different! It turns yield tokens to HOOK and deposits it to a 3,3 HOOK staking pool. As 3,3 Staking pool generates CLOCK and CLOCK increases in numbers automatically, users can earn CLOCK by staking 3rd party LPs. Since the APY of HOOK is higher than KLAY-kUSDT pool of other farms, users can get **much higher APY** and the **buying pressure for HOOK** will be created.
## How does Neverland Vault work?
* The smart contract receives the original deposit from the user and deposits it to the third party platform’s masterchef (e.g., Pala World, ClaimSwap).
* The generated rewards from your initial deposit are automatically claimed and converted to $HOOK.
* The $HOOK rewards are deposited in the HOOK staking pool, giving the user a higher APY while protecting their principal.
# Wrap
wCLOCK contract address: 0xefF9EAFC1013f2C6a4e5c14a2EC1787877e80fD2
{% hint style="info" %}
wCLOCK is the wrapped version of CLOCK!
{% endhint %}
**CLOCK increases in amount over time, while wCLOCK increases in price.**
When you unwrap your **wCLOCK** tokens, you get back your original CLOCK plus any other CLOCK gained due to rebasing!
In other words, Users can wrap their CLOCK into wCLOCK, and receive their rebase as an increase in the value of wCLOCK rather than an increase in the amount of CLOCK.
{% hint style="info" %}
**1 wCLOCK amount = 1 CLOCK amount / Current Index**
{% endhint %}
It can always be unwrapped for the equivalent amount of CLOCK. \
\
Wrap functionality is the key for expansion of HOOK utility. Wrapping can also encourage the 3,3 mentalism and affect the price in a positive way.
## Wrapping
First of all, click on the "WRAP" button at the top right corner of the website.
Select the amount of CLOCK you want to wrap, and confirm the transaction. *If this is your first wrapping you will also need to approve CLOCK spending.*
**Once you have wCLOCK in wallet, you can use them to stake at** [**5,5**](/using-neverland/stake-your-wclock-5-5) **and earn 3rd party tokens!**
# NFT
## 1. Neverland Levels PFP NFT
Neverland Levels PFP NFT is created to encourage the (3,3) spirit from Neverland users. Each NFTs has different minting rates depending on how many HOOK user holds.
Please see the below link for the details of PFP NFT mining rate.\
[**Neverland Levels PFP NFT Mining Rate Details**](https://medium.com/@neverlandfichef/neverland-level-nft-2a12136f563e)
## 2. Neverland Pirate Ship NFT
Coming Soon...
# Mint Your HOOK (1, 1)
Users can buy **HOOK** from the protocol at a discount by trading it with liquidity (LP tokens).
It takes roughly 5 days to vest, and **HOOK** tokens are vested linearly to the user over that period. LP tokens including **HOOK** help the protocol to accumulate and lock liquidity, while other LP tokens allow the protocol to grow its treasury, and thus its RFV faster.
**Neverland** accepts below assets to mint **HOOK**:
* HOOK-KUSDT
* KUSDT-KDAI
* KUSDT-KUSDC
* more assets will be added
## How to Redeem
Go to Mint page and select the type of mint you have proceeded. Select the "Redeem" tab. Then, click "Claim Rewards" to claim all of your available rewards.
## Reading the Info
**Balance** is your balance of KLP (Klayswap LP) tokens. This is the asset used to mint **HOOK**.
**Mint Price** is the price of **HOOK** you get from minting. You can calculate the mint price using the following formulae:
* KLP Mint: (Value of your SLP token / HOOK you'll get from minting)
**Market Price** is the market price of **HOOK**.
**You Will Get** tells you how many **HOOK** you will get from minting.
**Debt Ratio** measures the total amount of **HOOK** created from mints that have yet to be paid out by the protocol. The debt ratio is calculated differently for among types of KLP mint:
* KLP including **HOOK**: (**HOOK** created from unredeemed mints / **HOOK** total supply)
* Other KLP: (**HOOK** created from unredeemed mints / **HOOK** circulating supply)
**Vesting Term** measures the period a minting takes to fully redeem. This number is 5 days or 15 epochs.
**Discount** is the difference between the mint price and the market price. In the screenshot above, minting would give you a 10.63% discount versus buying the same amount of **HOOK** from the market.
**Pending Rewards** is the amount of **HOOK** you are entitled to receive from minting.
**Claimable Rewards** is the amount of **HOOK** that you can claim now. This amount keeps increasing as **HOOK** is vested to you over the minting period.
**Full Mint Maturation** refers to the time when the minted **HOOK** is fully redeemable.
# Stake Your HOOK (3, 3)
Staking allows you to earn **HOOK** passively via auto-compounding. By staking your **HOOK** with **Neverland**, you receive **CLOCK** (staked **HOOK**) in return at a 1:1 ratio. After that, your **CLOCK** balance will increase automatically on every epoch based on the current APY.
## How to Buy HOOK
Initially, you can buy **HOOK** at **Klayswap**. Make sure to **check the slippage first** before buying **HOOK**, as some venue offers worse rate than the others due to low liquidity.
1\. Go to this Klayswap swap page.
2\. Make sure the output currency is **HOOK**. You can also copy and paste the HOOK contract address into the output currency field to ensure you are swapping for the right token.
Paste **HOOK** contract address
3\. You can select any input currency based on your available wallet balance. It is recommended to use KUSDT as the input currency to minimize the slippage.
Make sure the output currency is **HOOK**
4\. Select the amount of **HOOK** you want to swap for. Then click "Approve" and sign the transaction.
5\. After the "Approve" transaction has been processed successfully, click "Swap" and sign the transaction.
6\. You should see **HOOK** in your wallet balance now after the swap transaction is successful. If you cannot find it in your wallet, add HOOK contract address to your wallet.
{% hint style="info" %}
The "Approve" transaction is only needed when you swap **HOOK** for the first time; subsequent swapping only requires you to perform the "Swap" transaction.
{% endhint %}
## How to Stake
1. Go to the Stake page of the Neverland website. Select the "Stake" tab.
2. Enter the amount of **HOOK** that you would like to stake in the input field. If you would like to stake all your **HOOK**, press the "Max" button and the input field will be populated with all your available **HOOK** balance.
3. Click "Approve" and sign the transaction.
4. After the "Approve" transaction has been processed successfully, click "Stake" and sign the transaction. Voila, you have staked your **HOOK**!
## How to Unstake
1. Go to the Stake page of the Neverland website. Select the "Unstake" tab.
2. Enter the amount of **CLOCK** that you would like to unstake in the input field. If you would like to unstake all your **CLOCK**, press the "Max" button and the input field will be populated with all your available **CLOCK** balance.
3. Click "Approve" and sign the transaction.
4. After the "Approve" transaction has been processed successfully, click "Unstake" and sign the transaction.
*Note: The "Approve" transaction is only needed when staking/unstaking for the first time; subsequent staking/unstaking only requires you to perform the "Stake" or "Unstake" transaction.*
## Reading the Info
**APY** tells you the annualized rate of return based on the reward yield. It takes into account the effect of compounding since **CLOCK** rebases exponentially.
**TVL** measures the dollar amount of all the staked **HOOK** in **Neverland**.
**Current Index** allows you to track your gain from staking. The index started from 1 at epoch 0, and increases every epoch. If you staked at genesis (epoch 0) and never unstaked any **HOOK**, your balance today would be X times greater, where X is the current index. You can use the index to track your position by marking down the index number when you stake and unstake. You divide the index number when you unstake by the index number when you stake to get the ratio by which your **CLOCK** balance has increased.
**Your Balance** tells you how many unstaked **HOOK** are in your wallet. This is the maximum amount that you can stake.
**Your Staked Balance** tells you how many staked **HOOK** are in your wallet. This is the maximum amount that you can unstake.
**Next Rebase** tells you the remaining time until the next rebase.
**Reward Yield** tells you how much your **CLOCK** balance will increase when the next epoch begins. For example, if you stake 100 **HOOK** and the upcoming rebase is 2%, your **CLOCK** balance would increase from 100 to 102.
**ROI (5-Day Rate)** estimates how much your **CLOCK** balance will increase after 5 days, if the reward yield stays the same during this period. For example, if you stake 100 **HOOK** and the rate is 8.5%, your **CLOCK** balance would increase from 100 to 108.5 after 5 days.
# Mint your HOOK (4,4)
4,4 takes the best of minting and staking and combines it into one. It works like this:
Normally when you mint you can claim and stake it anytime you want once a part of the minting is vested. While this is good, 4,4 is better because 4,4 auto-stakes your mint rewards before you can even claim it! This way you are earning interest from minting and staking combined.
**Note: If you are unsure of what "1,1" "3,3" and "4,4" mean, check our** [**FAQ page**](/basics/faq)**.**
4,4 Mints are very similar to [1,1 mints](/using-neverland/mint-your-hook-1-1), and are purchased in the same way as 1,1 Mints, so please read that page first. There are, however, a few small differences:
* 4,4 Mint rewards are paid in CLOCK instead of HOOK
* This means that your Mint rewards will compound as they are vested, meaning that you won't need to stake them after you claim them
* 4,4 Bonds have a **single 4 day vesting period**
* This means that 4,4 Mints can only be claimed in their totality after a 4 day vesting period
* 4,4 Mints are in shorter supply than 1,1 Mints
* This is because they are generally more profitable and as such we need to control the dilution that they would cause if left unchecked
* 4,4 Mints usually have a smaller discount than 1,1 Mints
* This is because in addition to the discount at purchase, people who buy 4,4 Mints also benefit from the compounding APY rewards applied to their CLOCK reward. So whilst immediate discounts are lower, it can often be more profitable to purchase a 4,4 Mint than a 1,1 Mint.
For more details of 4,4 Mint, please see our article [here](https://medium.com/@neverlandfichef/introducing-neverlands-new-feature-4-4-463439ecdcd8)
# Stake your wCLOCK (5,5)
5,5 enables Neverland users to enjoy double staking rewards. It works like this:
Normally when you stake HOOK in 3,3 your staked HOOK apears in your wallet as CLOCK at a 1:1 ratio. The number of CLOCK will increase as the index goes up. But what can you do with CLOCK? By "wrapping" CLOCK you make it into wCLOCK, enabling it to be utilized on other features of Neverland.
Users can earn CLOCK while earning 3rd party tokens(if any 5,5 pool is ongoing).
## Earn CLA
Start : 03/01/2022 12:00 AM
End : 03/15/2022 12:00 AM
# Beginner Guide
## [1. Make a wallet](/using-neverland/beginner-guide/make-a-wallet)
* [**Metamask** ](/using-neverland/beginner-guide/make-a-wallet)
* [**Connect Klaytn Network to Metamask**](#2.-connect-neverland-to-your-wallet)
* [**Kaikas Wallet**](https://docs.neverland.finance/using-neverland/pages/tmZ4qxu5349x9iYqZFa6#2.-kaikas-wallet)
## [2. Connect Neverland to your wallet](/using-neverland/beginner-guide/connect-neverland-to-wallet)
* [**Connect Neverland to your wallet**](https://docs.neverland.finance/using-neverland/pages/8iBb6CF3lDHwKApAMs9V#1.-connect-neverland-to-your-wallet)
* [**Add HOOK, CLOCK to your wallet**](https://docs.neverland.finance/using-neverland/pages/8iBb6CF3lDHwKApAMs9V#2.-add-hook-and-clock-to-wallet)
## [3. How to buy HOOK](/using-neverland/beginner-guide/how-to-buy-hook)
## [4. How to Mint](/using-neverland/beginner-guide/how-to-mint)
## [5. How to Stake](/using-neverland/beginner-guide/how-to-stake)
# Make a wallet
There are 3 wallets you can use in **Neverland**.
**1-1. How to make** [**Metamask wallet**](#1-1.-how-to-make-metamask-wallet)
**1-2. How to** [**connect Klaytn Network**](#1-2.-connect-klaytn-network-to-metamask) **to Metamask**
**2. How to make**[ **Kaikas wallet**](#2.-kaikas-wallet)
It is up to you to choose whichever wallet you want to use! Pick your choice.
## **1-1. How to make Metamask wallet**
You can use Metamask using Chrome, Firefox, Brave, and Edge. We recommend using Chrome, as it is widely known. The steps are as below:
1\) Go to the [**MetaMask site**](https://metamask.io/download.html) with Chrome. Press **'Install MetaMask for Chrome'.**
2\) MetaMask works as an Extension program. Press 'Add to Chrome'. Then press 'Add extension' from the pop-up page.
3\) Then you will see a fox icon in the Extension program! If not, press the 'puzzle' icon at the top right page and activate MetaMask by pressing the pin icon!
4\) Press the fox icon, and press 'Get Started'!
a. Press 'Create a Wallet'
b. Make a password 8 characters and above. Remember to store your password safely!
c. Next is the **Secret Recovery Phrase** step. Press the 🔒 icon, and you will see 12 words.
**Please write down these words in a secure place! These words work like your Master Key. If you lose this or get hacked you will not be able to find your money forever.**
d. Confirm your Secret Recovery Phase by pressing the words in the same order they were presented to you before.
e. Press 'All Done' and you have made your MetaMask wallet!
## 1-2. Connect Klaytn Network to Metamask
This might be a bit confusing, so we will try to explain this as easy as we can. MetaMask features on Ethereum, so in order to use Klaytn, you need to add 'Klaytn Mainnet Cypress'.
a. Press 'Ethereum Mainnet'
b. Then you will have a 'Networks' pop-up page. Click 'Add Network or 'Custom RPC Network'.
c. Now input the below contents and press 'SAVE'.
Select \[Network] -> \[Custom RPC] on Metamask. Then input:
1. Network Name: Klaytn Mainnet Cypress
2. New RPC URL:
3. Chain ID: 8217
4. Currency Symbol (optional): KLAY
5. Block Explorer URL:
d. You're almost done! If you see the below screen, press 'Klaytn Mainnet Cypress.
## 2. Kaikas Wallet
Kaikas is a web browser extension wallet from Klaytn network! Here are the steps😉
1\) First, go to [**Chrome Web Store**](https://chrome.google.com/webstore/detail/kaikas/jblndlipeogpafnldhgmapagcccfchpi) and press 'Add to Chrome'. Then press 'Add extension' on the pop-up page.
2\) Then you will see a rock icon at the top right corner of your page. If you can't see the icon, press the 'puzzle icon' and activate by pressing the 'pin icon'.
3\) Now you are ready to make a wallet!
a. If you press the 'rock icon' a pop-up page will show. Create your password and press 'Create'.
b. Enter your Account Nickname and press 'Create'. You can change your nickname afterward too. Read through the Security Guide and press 'Next'.
c. Check the Security Guide.
d. Next is the Store Seed Phrase step.
**Please write down these words in a secure place! These words work like your Master Key. If you lose this or get hacked you will not be able to find your money forever.**
e. Then type in the 12 words in the correct order it was given, then press 'Verify'. Finally, press 'Start Kaikas' and you have made your Kaikas wallet!
f. After pressing 'Start Kaikas' you are done!
# Connect Neverland to wallet
## 1. Connect Neverland to your wallet
1\) Go to[ **Neverland website**](https://n)**,** and press **Enter App.**
2\) Then press \[Connect Wallet]
3\) Metamask
Press MetaMask. Then enter your password. (If you have already logged in, you will move to the next step automatically)
* *Klip, Kaikas works with the same flow! If you need help on either of the wallets, feel free to request at our **Telegram - Global.***
4\) Then press 'Next' and press 'Connect'
5\) You have just connected Metamask to Neverland!
## 2. Add HOOK and CLOCK to wallet
If you haven't added **HOOK** and **CLOCK** to your token lists, follow the below steps.
Click \[Buy **HOOK**] and click '**HOOK**' and '**CLOCK**' from ADD TOKEN TO WALLET. Then **HOOK** and **CLOCK** should be connected to your wallet.
Please read the next page, if you want to know how to buy **HOOK**.
# How to buy HOOK
## 1. Where can I buy HOOK?
If you press 'Buy **HOOK**' at the top right corner at **Neverland** website, you can easily access KLAYswap.
## 2. How can I Buy HOOK?
1\) Go to [**KLAYswap homepage**](https://klayswap.com/), and press 'Start KLAYswap'
2\. A pop-up page will come up. Press the wallet that you are using🙂
3\. Let me show you how you can connect Metamask!
If you click 'Connect to Metamask wallet', Metamask will automatically appear. Enter in your password and it will connect automatically. (If you have already logged in to your Metamask, you don't have to enter the password to connect. It will automatically let you in.)
* *Klip, Kaikas works with the same flow! If you need help on either of the wallets, feel free to request at our* [***Telegram - Global***](https://t.me/kronosdao_eng)***.***
4\) You are almost there! If you don't have **HOOK**, go to \[KLAYswap > My assets] and add it to your assets.
a. Press 'Swap' from the above categories. Choose the token you have like KLAY or KSP etc. in 'From' and enter **HOOK** in 'To'.
Note! You should have enough tokens you chose in 'From' for transaction fees. Press 'Swap' after making sure you have enough tokens for fees.
b. Transaction Request pop-up page will show.
c. To check if your transaction has been approved, check \[My assets] and you will see the below screen.
# How to Mint
Minting can only be done once per pool. If you minted with KUSDT-KDAI, please don't mint again until 5 days pass! If you attempt minting, the previous claimable reward will be lost and the minting duration will reset.
## 1. How to Mint
1\) Go to the Neverland website > Mint page.
2\) To Mint, you need the listed LP above. For instance, in order to mint with KUSDT-KDAI, you need to have KUSDT and KDAI.
If you don't have the listed tokens above or LP, go to KLAYswap and buy one! You can access the below link
3\) Select your type of choice of LP. Here is an example with HOOK-KUSDT LP.
4\) Then the below screen will show!
* **MINT Price** is the **HOOK** price you can earn when Minting. You can receive the discounted price of **HOOK**!
* **HOOK Price** is the market price of **HOOK**.
* **Your Balance** is the LP token balance after from minting.
* **You will Get** is the amount of **HOOK** you can earn from minting.
* **Max You Can Buy** is the maximum amount of **HOOK** you can buy.
* **Debt Ratio** measures the total amount of **HOOK** generated by minting, and that has not yet been paid. This is the rate that **Neverland** will repay!
* **Vesting Term** measures how long it takes to make full repayment. The unit is in days.
* **Minimum Purchase** is the minimum amount of **HOOK** you can mint.
5\) Enter the amount you want to mint and press Approve!
* *Minting doesn't occur by just pressing 'Approve'. This is just a necessary step needed before minting. You also need gas fees to 'Approve'. Make sure you have enough KLAY in your wallet! 'Approve' step is only needed when you are FIRST minting. You don't have to go through this step further on.*
6\) Then the 'Approve' button should change to 'Mint'.
* *If you still see the 'Approve' sign, refresh the page(F5).*
7\) Press 'Mint'. Then press 'Confirm' from the pop-up page on your connected wallet.
9\) Refresh the page, and the Mint page will change like the below. Don't be surprised that your Balance is 0.
Press 'Redeem'. Then you will find the screen like the below. Minting has been done!
10\) Currently, there is no Auto-Stake in Neverland. If you want to stake with minting rewards, you can 'Claim' at the time of the stake rebase!
## 2. How to make LP pool
Here is an example with HOOK-KUSDT LP.
1\) Go to [**\[LP Deposit\]**](https://klayswap.com/exchange/pool/detail/0xdf5caf79899407da1c1b31389448861a9846956d) in KLAYswap!
2\) Check the Security cautions.
3\) Then the below screen will show! You can make LP with the following:
1. HOOK+KUSDT
2. KUSDT-KUSDC
3. KUSDT-KDAI
If you have HOOK and KUSDT, click HOOK+KUSDT. If you only have KUSDT click KUSDT, and if you only have HOOK, click KUSDT.
4\) Let's make HOOK+KUSDT LP with USDT.
a. Enter the amount of USDT you want to make LP. Press 'Deposit'.
b. Then Click \[Next Step > Confirm]
c. When the pop-up page show on your connected wallet, press 'Confirm'.
d. The below screen will show. Click 'Deposit' and you are all done!
e. You can find your transaction from \[LP Deposit] in KLAYswap.
# How to Stake
If you have followed the above steps, your wallet should be connected to **Neverland** and you would have **HOOK** in your wallet.
1. Now here are the guids for staking. Go to **Neverland** homepage, and press Stake.
2\. The following terms are:
* Your Balance is the number of **HOOK** in your wallet
* Your Staked Balance is the current staked **HOOK**. We call this **CLOCK**. If you unstake, it will show as **HOOK**!
* Next Reward Amount is the reward amount you will receive at the next rebase time. Rebase occurs every 8 hours!
* Next Reward Yield is the reward yield you will receive at the next rebase. For instance, if you staked 100 **HOOK** your Next Reward Yield will be 1.1200%. Your **CLOCK** will increase from 100 to 101.200 **CLOCK**.
* ROI (5-Day Rate) shows how much **CLOCK** will increase after 5 days with Next Reward Yield being the same. For instance, if you staked 100 **HOOK** and ROI is 18.1835%, **CLOCK** will increase from 100 to 118.1835 after 5 days.
**3. Now let's start staking!**
a. First, click 'Approve'.
* *Staking doesn't occur by just pressing 'Approve'. This is just a necessary step needed before staking. You also need to some gas fees to 'Approve'. Make sure you have enough KLAY in your wallet! ('Approve' step is only needed when you are FIRST staking. You don't have to go through this step further on.)*
b. Pop up page will show on your connected wallet. Press 'Confirm'. It will take about 10 seconds.
c. The 'Approve' button should change to 'Stake **HOOK**'.
* *If you still see the 'Approve' button, don't press it again, but refresh the page (F5).*
e. Enter the amount you want to Stake. If you want to stake all the amount you have, you can just press 'Max'. Then press 'Stake **HOOK**'.
f. Press 'Confirm' once again from the pop-up page on your connected wallet.
e. All done! Check Your Staked Balance. You have successfully staked!🎉
* *The page will not be automatically refreshed, so you would need to refresh the page(F5).*
# Zaps
## What is Zap?
Zap is a feature that helps users swap quickly and easily. Neverland's Zap is divided into 'Stake-Zap' and 'Mint-Zap'.
Zap is featured by Neverland itself through KLAYswap, which provides the SWAP function.
## About 'Mint - Zap'
'Mint-Zap' is almost identical to 'Stake-Zap'.
'Mint - Zap' allows users to swap (zap) assets into Minting Asset.
For example, even if you have only KLAY, you can mint to HOOK-KUSDT LP through Zap.
### Terms Explained
* 'Destination Token' is the LP token you selected on the Mint page. Thus, it indicates the LP token that you are to mint.
* 'Slippage Tolerance' is the price difference that can occur between the price I ordered and the price to be executed. It can be changed in **Settings** in the upper right corner.
* 'Your Balance' is the current holding of the tokens selected from the drop-down menu.
* 'Approximately You Will Get' refers to how many **HOOK**s you can get when you exchange the selected token for **HOOK**.
* 'Max You Can Buy' is the maximum amount of **HOOK** you can buy.
* 'ROI' is the interest rate of your mint product.
* 'Minimum Purchase' is the minimum amount of **HOOK** that can be purchased.
## About 'Stake - Zap' (To Be Introduced)
'Stake - Zap' allows users to swap (zap) any asset to **CLOCK**.
'Stake - Zap' button is located at the bottom of the Approve or Stake button. (Find it on [Stake Page](https://app.kronosdao.finance/#/stake))
### Terms Explained
1. 'You Will Get' is the amount of **CLOCK** that you can receive through Zap.
2. 'Slippage Tolerance' is the amount that can be differed from what you order and what you receive. You can change this error range in the **upper-right settings**.
3. 'Exchange Rate' is the expected exchange rate of the token you chose. You can find it by clicking the icon. -> It works in the same way as KLAYswap's 'exchange rate'. (Go to [Klay swap](https://klayswap.com/exchange/swap))
4. 'Your Balance' is the current amount of your chosen tokens.
## The number of Approximately You Will Get meets the Minimum Purchase (0.01HOOK), but why won't it Mint?
Approximately You Will Get is the number of **HOOK**s with ROI applied. Therefore, if the Mint button does not press you will see a warning pop-up page, which means that the number of **HOOK**s is less than 0.01. Therefore, if you input more tokens to be Zapped, the Mint button will be activated.
## Are extra fees charged?
There is no extra fee. 0.3% fee will be applied in KLAYswap with no difference. For the gas fees, it is the same as or less than proceeding manually through KLAYswap.
## Is there a minimum amount to Zap?
Usually, minting is available from 0.01**HOOK**. Thus, you are able to do so from an amount over 0.01**HOOK**.
## Does Zap save me gas?
Zap combines a few transactions (token approval and swap) into a single transaction. As a result, there is less exposure to gas price volatility and the gas fees you end up paying should be the same or slightly less than performing all these transactions separately.
## I am trying to use Zap, but the gas price looks expensive.
Zap transactions may appear more expensive, but that is only because Zap bundles all these transactions into a single, big transaction. If you add up the gas fees of these individual transactions, the math should work out about the same.
As mentioned in the previous entry, Zap may end up costing less because you are not exposed to gas price volatility.
# Initial Network State
**Our initial goal is not to find a stable price.** This may seem antithetical to our currency aspirations, but we ensure you it is not. **Neverland** can be tuned to optimize for different things. The main tradeoff is volatility and profitability versus stability and consistency. With volatility and profit comes growth; this is what we want early on.
With tight policy and scale, **Neverland** should function well as a stable asset. Upward and downward pressures should stabilize at some non-intrinsic value. With loose policy, regardless of scale, **Neverland** has the potential to act as a wealth creation machine. The market premium of the token measures the positive sum of the game; all extrinsic value is new wealth created.
## Alpha State
The initial network features a one-way treasury (money goes in, none comes out), the minting contract (through which supply increases and profits are produced), and the staking contract (where profits are distributed).
The following are the initial policy states:
* ****[**BCV** ](/references/glossary#bcv)varies based on bond types. It is tuned regularly by the Policy team to meet the protocol goals. For example, if the protocol wants to accumulate more liquidity into its treasury, it can lower the BCV for liquidity mints to increase their mint capacity.
* It is set to five days for all mint types.
* Every time someone purchases a bond, the proceed will go to the Neverland treasury. A corresponding amount of **HOOK** will be minted and distributed to three parties:
* The minter will receive the quoted amount of **HOOK** linearly over the vesting term.
* The protocol receives the same amount of **HOOK** as the minter. This represents the protocol profit.
* After accounting for the **HOOK** distributed to the minter and the protocol, the rest will be distributed among all stakers in the protocol.
# Market Dynamics
There are several feedback mechanisms within the system. These are self-reinforcing behaviors; action 1 increases the rate of action 2 which increases the rate of action 1. Circular mechanics like this are the drivers of exponential expansion and boom and bust cycles. Loose policy states enable these dynamics while tight policy states suppress them.
## Player Goals
**Stakers care primarily about their HOOK balance.** While price is important in valuing their **HOOK** and determining the rate at which it grows, it is not the main goal. A smart staker cares only about the short and long term growth prospects of the network. That growth translates into wealth via price and balance growth.
**Minters care primarily about HOOK price.** When they bond, these users lock in a fixed reward in **HOOK**. Therefore, network profitability is only helpful in calculating opportunity cost or gain; minters have their **HOOK** gains locked in.
The ideal scenario for a bonder is for price to go up; in this case, the bonder benefits from their discount on **HOOK** and the increase in price.
Minters are still happy if price remains flat; their profit is the discount from the minting. Like stakers, minters profit from inactivity at or around their buy in via an increasing balance.
Minters only lose when price goes down beyond the discount on the minting. At this point, the minter will choose between the **HOOK** or the KLP, depending on which one is worth more. Minters always get to choose the better of the two assets, effectively combining the best pieces of both assets' risk to reward profiles.
## Market Dynamics
The default state of the network is at intrinsic value. After some long period of inactivity, price will always return to this level.
Contractions are conceivably only triggered by short-term liquidity crises. Since **HOOK** holders have a guarantee that price will come back above intrinsic value eventually, the only sellers below should be those who need a short term exit and are willing to take the extra loss.
**Expansions can be triggered by an increase in staking or minting.**
An increase in staking will generally be preceded by purchases from the market. That increases price, which allows the protocol to sell at a higher price and increases yield for stakers. That should serve to bring in more stakers and continue the cycle.
Meanwhile, the rising price increases the bond discount and creates capacity for new bonds. These are preceded by new liquidity, which improves the protocol's ability to carry out sales and increases available exit liquidity.
This positive price-liquidity feedback loop should serve to create sustainable to expansionary periods. However, they work both ways. Falling demand decreases staking rewards and bond capacity, causing demand to fall further. This is an unavoidable fact of system's like this; even the best (i.e. Bitcoin) are no stranger to significant declines after periods of expansion.
But we can work to mitigate busts. This is where the protocol's reserves step in and to catch the market when velocity turns too far to the downside. It does so through forward guidance (the fact that the protocol *will* buy lowers risk the lower we go, which can mean we *don't have to* buy) and by buying perpetually below intrinsic value. The treasury ensures that, although bear markets and contractions can and will occur, the protocol can never die.
# Policy
**Neverland** features policy constants that allow us to optimize the system.
## Mint
Minting **HOOK** is like as purchasing a bond from **Neverland**.
The **BCV** allows us to scale the rate at which bond premiums increase. A higher BCV means a lower discount for bonders and more protocol profit. A lower BCV means a higher discount for bonders and less protocol profit.
The **vesting term** determines how long it takes for bonds to become fully redeemable. A longer term means lower inflation and lower bond demand.
## Sales
The **DCV** allows us to scale protocol buy pressure up or down. A higher DCV means more buy pressure and higher deflation. A lower DCV means less buy pressure and a weaker floor.
## Treasury
Profit Allocations are the only treasury variable. This allows us to choose who receives profits from the protocol.
## Staking
There are no variables in the staking contract. **HOOK** and **CLOCK** are always redeemable 1:1, and profits are always distributed equally through rebase.
# PeterFarm Docs
# Contract Address
## HOOK
0x8eF50FA375Fc64b9815E51f28F4b83c05D57ac43
## CLOCK
0xcD42939DFb8D68Ee53BA181704c9B6fE8d519C27
## wCLOCK
0xefF9EAFC1013f2C6a4e5c14a2EC1787877e80fD2
## Treasury
0xD9Ca65f673a93C69E566eA03c3A441705b3B3B6B
## Staking
0xa2dF64c46Dd346721e7834A6bC944b792b8130AB
## Distributor
0x748E2183C2FC3146403E36154e7F3A3ca9432aF8
## Staking Helper
0xd02d05cB7E2e7315839EBF09382b3Fb265D52bD9
## Staking Warmup
0x5Bd7692409E4D8245c157a397E568aE19dED97D2
## HOOK-KUSDT LP
0xf352c3523ce697ef03b1e891da67cec6f020a047
## Bond HOOK-KUSDT
0xDc749F16f433537d56Af82212be2b25a992896B9
## Bond KUSDC-KUSDT
0xf6b61964d474aD05C40709CbdEA9CBd4CE1e9B0A
## Bond KDAI-KUSDT
0x7b8f01dD885B124202EB2f72Efb3c44814320Fcb
##
# Roadmap
## Mint+Stake (4,4)
**Neverland** will implement Mint\&Stake, so called (4,4), right after the launch. It will let users mint and stake at a single transaction and users will receive **CLOCK** token instead of **HOOK** token, as a proof of staked HOOK.
## Mint+Stake+Wrap (5,5)
**Neverland** will also provide wrapping function of **CLOCK** token. By wrapping it, **CLOCK** token can be used for various purpose such as lending or gameFi. It can be also used for additional incentivization mechanism combined with lock-up system. Unlike Olympus, since **Neverland** mints additional HOOK token for non-stable, non-HOOK LP, it can utilize the excess tokens not only for increased APY but also for different way of incentivization.
## Lending
Lending will be one of the effective way for HOOK token holders to utilize the asset not only for staking and receiving high yield but also for various ways to make additional profit by betting up or down of the market. By wrapping CLOCK token, the proof of staked HOOK token, it will be able to be deposited and used as a collateral asset to borrow other tokens.
By borrowing stable tokens, users would be able to buy other alt-tokens when the market is on uptrend. If the market shows downtrend, users would be able to borrow alt-tokens and sell them for stable tokens. This acts like as buying short on the futures market.
## NFT+Gamification
NFT is a hot potato and it's even hotter when it's incorporated with a game. **Neverland** believes the concept of it is suitable to be gamified and HOOK token can be used for diversified yield game. If gamified concept is introduced to **Neverland**, there would be NFTs for heroes and the tokens could be utilized for pirate ships and crews.
NFT and gamification is definitely on the roadmap of **Neverland**.
# Audit
Smart Contract of Neverland has been audited by [**Obelisk**](https://obeliskauditing.com/)**.**
Please see the full audit report from the below link\
Audit Report:
# Equation
## Staking
$$
HOOK = CLOCK
$$
Swaps between **HOOK** and **CLOCK** during staking and unstaking are always honored 1:1. The amount of **HOOK** deposited into the staking contract will always result in the same amount of **CLOCK**. And the amount of **CLOCK** withdrawn from the staking contract will always result in the same amount of **HOOK**.
$$
rebase = 1 - ( HOOKdeposits / CLOCK
outstanding )
$$
The treasury deposits **HOOK** into the distributor. The distributor then deposits **HOOK** into the staking contract, creating an imbalance between **HOOK** and **CLOCK**. **CLOCK** is rebased to correct this imbalance between **HOOK** deposited and **CLOCK** outstanding. The rebase brings **CLOCK** outstanding back up to parity so that 1 **CLOCK** equals 1 staked **HOOK**.
## Minting
$$
Minting Price=Market Price \* (1 - DicountRate)
$$
Intrinsic value of **HOOK** token starts from 1 KUSDT. Minting price is determined after discount from the market price.
$$
mintPayout = marketValue\_{asset}\ /\ mintPrice
$$
Mint payout determines the number of **HOOK** sold to a minter. Regardless of asset type, the market value of the assets supplied by the minter is used to determine the mint payout. For example, if a user supplies 1000 KUSDT and the Mint price is 250 KUSDT, the user will be entitled 4 **HOOK**.
## HOOK Supply
$$
HOOK\_{supplyGrowth} = HOOK\_{stakers} + HOOK\_{minters} + HOOK\_{protocol}
$$
**HOOK** supply does not have a hard cap. Its supply increases when:
* **HOOK** is minted and distributed to the stakers.
* **HOOK** is minted for the bonder. This happens whenever someone mints.
* **HOOK** is minted for the protocol. This happens whenever someone mints. The protocol gets the same number of **HOOK** as the minter.
$$
HOOK\_{stakers} = HOOK\_{totalSupply} \* rewardRate
$$
At the end of each epoch, the treasury mints **HOOK** at a set reward rate. These **HOOK** will be distributed to all the stakers in the protocol.
$$
HOOK\_{minters} = mintPayout
$$
Whenever someone purchases a bond, a set number of **HOOK** is minted. These **HOOK** will not be released to the minter all at once - they are vested to the minter linearly over time. The mint payout uses a different formula for different types of mints. Check the minting section above to see how it is calculated.
$$
HOOK\_{protocol} = HOOK\_{minters}
$$
The protocol receives the same amount of **HOOK** as the minter. This represents the protocol profit.
## Backing per HOOK
$$
HOOK\_{backing} = treasuryBalance\_{stableLP} + treasuryBalance\_{otherLP}
$$
Every **HOOK** in circulation is backed by the **Neverland** treasury. The assets in the treasury can be divided into three categories: LP including **HOOK** (HOOK LP), stableLP and non-stableLP.
$$
treasuryBalance\_{stable} = RFV\_{stableLP} + RFV\_{hook LP}
$$
The stable balance in the treasury grows when users mint. RFV is calculated differently for different bond types.
$$
RFV\_{stableLP} = assetSupplied
$$
For stableLP such as KUSDT-KDAI and KUSDT-KUSDC, the RFV simply equals to the amount of the underlying asset supplied by the minter.
$$
RFV\_{hookLP} = 2sqrt(constantProduct) \* (%\ ownership\ of\ the\ pool)
$$
For HOOK LP such as HOOK-KUSDT, the RFV is calculated differently because the protocol needs to mark down its value. Why? The LP token pair consists of **HOOK**, and each **HOOK** in circulation will be backed by these LP tokens - there is a cyclical dependency. To safely guarantee all circulating **HOOK** are backed, the protocol marks down the value of these LP tokens, hence the name *risk-free* value (RFV).
$$
HOOK LP constantProduct = HOOKqty \* OTHERTOKENqty
$$
constantProduct of HOOK LP is product of **HOOK** quantity and other token. In case of 10 HOOK - 1000 KUSDT LP at HOOK price $100, the constantProduct is 10,000 and 2 squareroot is 100. It means it can back total 100 HOOK for $1 where there's bankrun and people dump **HOOK**. It will be 100 HOOK - 100 KUSDT at HOOK price at $1.
$$
CV\_{otherLP} = VALUE\_{otherLP} \* 1/2
$$
For other LPs except HOOK LP, we set the backing value for 50% of the asset value. LP token has high resistence to market volatility especially when one of the asset is stable token such as KUSDT or KDAI. In case of KETH - KUSDT, the 50% of the LP value can be kept until KETH price drops to 25% from its original value. (ex: $5,000 → $1,250)
**Neverland** sets Corrected Value of other LPs to 50% of its current value, and mints HOOK based on it. (User gets 100% of **HOOK** tokens based on the minting price but the tokens to be released for staking reward is 50% of the asset value) Thus, it has 50% of buffer to back the intrinsic value and let the protocol acquire budget from 3% of the treasury for marketing and development for building richer **Neverland** eco-system.
# Glossary
## APR
*Annual Percentage Rate*, is the annualized interest rate without taking the effect of compounding into account.
## APY
*Annual Percentage Yield*, is the normalized representation of an interest rate, based on a compounding period over one year. Note that APYs provided are rather ballpark level indicators and not so much precise future results.
## BCV
*Bond Control Variable*, is the scaling factor at which bond prices change. A higher BCV means a lower discount for bonders and higher inflation by the protocol. A lower BCV means a higher discount for bonders and lower inflation by the protocol.
## CV
*Corrected Value*, is the unique calculation formula of Neverland for LP asset with volatile token. Neverland regards 50% of the asset value for minting HOOK and it has 75% of price resistence.
## DCV
Deflation Control Variable, is the scaling factor at which protocol defined buy pressure changes. A higher DCV means more buy pressure from the protocol, resulting in a higher deflation. A lower DCV means less buy pressure from the protocol, resulting in a lower deflation.
## EVM
Ethereum Virtual Machine, is a state machine in which all Ethereum accounts and smart contracts live. At any given block in the chain, Ethereum has one and only one canonical state, and the EVM is what defines the rules for computing a new valid state from block to block.
## PCV
Protocol Controlled Value, is the amount of funds the treasury owns and controls. The more PCV the better for the protocol and its users.
## POL
Protocol Owned Liquidity, is the amount of LP the treasury owns and controls. The more POL the better for the protocol and its users.
## PoR
Proof of Reserve, is the mechanism of strengthening the reserve of **Neverland** treasury via minting. Minters provide liquidity to the treasury, thereby building its reserve. In return for their service, minters get paid in **HOOK**.
## Reward Rate
Reward rate is the configured percentage of **HOOK** distributed to all stakers on each rebase relative to the total supply. The reward rate is precisely set by the policy team.
## Reward Yield
Reward yield refers to the actual amount of **HOOK** received by each staker on each rebase. The reward yield is a rough target from a policy point of view. It can almost never be maintained precisely due to e.g. fluctuating amounts of **HOOK** staked.
## RFV
Risk Free Value, is the amount of funds the treasury guarantees to use for backing **HOOK**.
## KLP
KLAYswap Liquidity Provider, is the token received when providing liquidity on KLAYswap. For instance LP minting requires KLP tokens.
## TVL
Total Value Locked, is the dollar amount of all **HOOK** staked in the protocol. This metric is often used as growth or health indicator in DeFi projects.
## TWAP
Time Weighted Average Price, is the average price of an asset over a specified time. TWAPs are used to represent the fair value of an asset as defined by the market.
# Links
* Website:
* Twitter:
* Medium:
* Telegram Announcement:
* Telegram Chat (ENG):
* Telegram Chat (KOR):
* PFP Level NFT Opensea:
# Brand Logos and Images
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# Disclaimer
## Understanding below terms is important because, by using our services, you’re agreeing to the terms
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## Estimation of expected yield and calculated future value
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## Service Agreement
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* Neverland cannot be held responsible for any of the aforementioned cases within the reasonable boundaries of the law, provided Neverland itself is not responsible for the occurrence of such case.
# 네버랜드 소개
## 네버랜드는 어떤 프로젝트인가요?
**네버랜드**는 **HOOK** 토큰에 기반한 탈중앙화 준비 통화 프로젝트입니다. **HOOK** 토큰은 **네버랜드** 금고의 여러 자산(KUSDT, KDAI 등)으로 지지되어, 최소한의 내재가치를 지켜주게 됩니다.\
또한, 네버랜드는 스테이킹(Staking)과 신규발행(Minting)을 통해 ‘게임이론’에 근거한 독특한 경제구조 및 시장 역동성을 만들어 냅니다.
## 네버랜드의 목표는 무엇인가요?
**네버랜드**의 목표는 **HOOK** 토큰이 스마트 컨트랙트에 의해 정의된 정책에 의해 통제되는 화폐 시스템을 만드는 것입니다.\
단기적으로 성장과 부의 창출을 위해 시스템을 최적화하고, 장기적으로는 안전성과 일관성을 최적화하여, 결국 **HOOK** 토큰이 글로벌하게 예금과 환전이 되는 통화로써 사용될 수 있도록 만들 것입니다.
## 네버랜드에 어떻게 참여하나요?
크게 두 가지 방법이 존재합니다. 바로 [**스테이킹(staking)**](/untitled-1/undefined-2/staking)과 [**신규발행(minting)**](/untitled-1/undefined-2/minting)입니다.
* 스테이킹(staking) : 스테이커(Staker)는 HOOK 토큰을 스테이크 해서 더 많은 HOOK 토큰을 받게 됩니다.
* 신규발행(minting) : 민터(Minter)는 LP 토큰을 제공하고 지정된 기간 이후 HOOK 토큰을 할인된 가격에 구입할 수 있습니다.
## 네버랜드에서 어떻게 이익을 얻을 수 있나요?
스테이커는 **HOOK** 토큰의 유통량이 늘어날 때 이익을 볼 수 있습니다.\
프로토콜은 금고에서 **HOOK** 토큰을 발행하며, 그 대부분은 스테이커들에게 배분됩니다. 가격 변동성이 중요한 변수이지만, 이를 제외한다면 스테이커들은 자동 복리를 통해 이익을 볼 수 있습니다. 결론적으로, 스테이커들은 토큰 개수의 증가가 인플레이션에 의한 가격 하락을 상회하는 경우 이익을 보게 됩니다.
민터는 **HOOK** 토큰의 가격이 일정하거나 우상향 할 때 이익이 발생합니다.\
민터는 먼저 자산을 예탁하고, 일정 시점 이후 할인된 가격으로 토큰을 지급받습니다. 따라서, **HOOK** 토큰의 가격이 일정하거나 상승했을 때 이익을 보게 됩니다.
## 네버랜드는 누가 만들었나요?
**네버랜드**팀은 메인인 한국을 기반으로 다국적의 DeFi 전문가들이 팀을 이뤄 함께 만들어가고 있습니다. 특히 블록체인 개발, 전략적 비즈니스 분석, 비즈니스 파트너십 개발, 소셜 미디어, 홍보, 마케팅, 그래픽 디자인, 브랜딩 등에 특화된 팀원들로 구성되어 있습니다.
다년간의 블록체인 경험과 십여년 간의 코딩 경험 등을 통해 참여자의 장기적인 이익을 위한 운용 및 활용 사례와 유틸리티를 만들 수 있는 기술 균형을 갖추고 있다고 생각합니다.
우리의 다양성은 또한 시장에 대한 차별된 문화적 경험으로 인해 더 의미 있는 방법으로 여러 시장에 접근할 수 있는 강점이 있습니다.
# 네버랜드의 특장점
## 올림푸스 핵심 메커니즘의 승계
**네버랜드**는 가장 성공적인 탈중앙화 준비 프로토콜인 Olympus의 포크 프로젝트입니다. 올림푸스의 핵심 가치는 OHM당 1 DAI인 토큰의 내재적 가치를 완벽하게 지지한다는 것입니다. 이는 스마트 컨트랙트 뒤에 숨겨진 수학적 논리 덕분입니다. **네버랜드**는 올림푸스의 핵심 가치를 반영하여 네이티브 토큰의 본질적 가치를 지지할 수 있습니다. 기본적으로 **네버랜드**는 금고로 이전되는 자산의 논리적 계산 가치 만큼만 네이티브 토큰인 **HOOK** 토큰을 발행합니다. 이렇게 해야 **HOOK** 토큰의 내재적 가치 지지 논리가 1 KUSDT 이상으로 완벽하게 맞아 떨어집니다.
## 금고 자산의 우수성
반면, **네버랜드**는 **HOOK** 토큰 발행을 위해 LP 토큰을 받는데, 이는 다른 유사 프로젝트보다 우월한 점이라 할 수 있습니다. 대부분의 경우 LP 토큰이 단일 토큰보다 더 유리합니다.
### 스테이블 LP
스테이블 LP의 경우 단일 스테이블 토큰과 자산가치가 동일하지만, 다른 일드파밍 프로젝트에서도 이자농사를 위해 활용할 수 있습니다.
### 메이저 + 스테이블 토큰 LP
**네버랜드**는 스테이블 LP와 동일하게, KETH - KUSDT 등 메이저 + 스테이블 토큰 LP로 자산이 금고에 입금되면 자산가치의 50% 만큼 **HOOK** 토큰을 발행합니다. 여기에는 우수한 가격 저항성과 높은 APY를 얻을 수 있다는 2가지 장점이 있습니다. 일단, 메이저 토큰 가격이 75% 하락할 때까지 **HOOK** 토큰의 내재가치를 지지할 수 있습니다. 또한 올림푸스는 시장 변동성이 있는 자산 입금시 자체토큰을 발행하지 않기에, **네버랜드**가 올림푸스보다 높은 APY를 제공할 수 있습니다.
## 적극적 투자
네버랜드의 금고자산의 우수성과 독특한 민팅 메커니즘으로, 금고 자산 중 메이저 + 스테이블 토큰 LP자산은 내재가치 지지에 50% 의 여유 가치를 가지게 됩니다. 이에 네버랜드는 금고 자산의 3%를 마케팅과 개발에 사용할 예정이며, 향후 여유 가치 만큼의 자산을 활용하여 내/외적 투자를 진행한 후 수익을 금고로 환원하여 HOOK 토큰의 내재가치를 향상시킬 것입니다.
# FAQ
## 네버랜드가 왜 필요한가요?
달러에 고정된 스테이블 코인은 비트코인이나 이더리움 대비 변동성이 없기에 암호화폐에서 필수적인 요소가 되었습니다. 사용자들은 스테이블 코인을 사용할 때 항상 동일한 벨류에이션을 가진다고 생각하지만, 이것은 잘못된 생각입니다. 달러는 미국 정부와 연방준비제도이사회(Federal Reserve)에 의해 통제되고 있으며, 달러의 가치가 떨어지면 스테이블 코인의 가치 또한 동일하게 떨어지기 때문입니다.\
**네버랜드**는 HOOK 라고 불리는 고정되지 않은(non-pegged) 유동 준비 통화를 사용해 이 문제를 해결하고자 합니다. 네버랜드는 토큰 가격의 상승보다 공급량 증가에 초점을 맞춰서 HOOK 토큰이 시장 변동성에 상관없이 벨류에이션을 유지할 수 있는 통화로 기능하도록 만들 것입니다.
## HOOK 토큰은 스테이블 코인인가요?
**HOOK** 토큰은 페깅되는 것이 아니라 1 KUSDT에 지지됩니다. 금고 자산의 실질가치로 **HOOK** 토큰을 지지하기 때문에, 프로토콜은 **HOOK** 토큰의 가격을 1 KUSDT 위로 지지해줄 수 있습니다. 페깅(Pegging)은 1 달러에 고정되는 것을 의미하지만, 지지(Backing)는 프로토콜이 **HOOK** 토큰의 가격에 상한을 두고 있지 않기 때문에, 1 달러보다 같거나 클 수 있음을 의미합니다.\
초기 **HOOK** 토큰의 내재 가치는 1 KUSDT 이지만, 실제 가격은 항상 1 KUSDT에 프리미엄을 더한 값이며, 이것은 결국 시장에 달렸습니다.
## HOOK 토큰은 고정되지 않고, 지지됩니다.
각 HOOK는 페깅되는 것이 아니라 1 KUSDT에 지지됩니다. 금고 자산의 실질가치로 각 HOOK를 지지하기 때문에, 프로토콜은 HOOK의 가격을 1 KUSDT 위로 지지해줄 수 있습니다. Pegging 은 1 달러에 고정되는 것을 의미하지만, 지지(Backing)은 프로토콜이 HOOK 가격에 상한을 두고 있지 않기 때문에, 1 달러보다 같거나 클 수 있음을 의미합니다. 초기 HOOK 의 내재 가치는 1 KUSDT 이지만, 실제 가격은 항상 1 KUSDT에 프리미엄을 더한 값이며, 이것은 결국 시장에 달렸습니다.
## 네버랜드는 어떻게 작동하나요?
**네버랜드**는 프로토콜이 관리하는 금고와 유동성, 민트 메커니즘 그리고 공급량 확대를 조절하기 위해 설계된 높은 스테이킹 보상 시스템으로 구성되어 있습니다.
민트를 통해 수익을 창출하고, 금고는 창출된 수익을 이용해 **HOOK**토큰을 발행해 스테이커들에게 분배합니다. 또한 프로토콜은 HOOK LP 자산을 금고로 받아 유동성을 축적해서 시스템의 안정성을 확보합니다.
## (3,3)은 무엇이고 (1,1)은 무엇인가요?
(3,3)이란, 게임이론의 관점에서, **네버랜드**의 참여자들이 다 같이 스테이킹을 한다면, 모두에게 가장 큰 이익을 가져 줄 수 있다는 아이디어 입니다.
현재 사용자가 취할 수 있는 행동은 3 가지가 있습니다:
* **스테이킹 (+2)**
* **민팅 (+1)**
* **판매 (-2)**
스테이킹과 민팅은 프로토콜에 이익을, 판매는 손실을 줍니다. 스테이킹과 판매 모두 가격 변동에 영향을 주지만, 신규발행은 그렇지 않습니다.
{% hint style="info" %}
스테이킹을 위해서는 시장에서 **HOOK**토큰을 시장에서 구매해야 한다고 전제 하였습니다
{% endhint %}
두 명의 참여자가 있을 때, 서로의 행동이 프로토콜에게 이익이 된다면, 가격을 움직인 참여자는 그로 인한 이익의 절반을 얻는 셈이 됩니다(+1). 만약 두 행동이 반대로 이뤄진다면, 가격에 부정적인 영향을 끼친 참여자가 이익을 얻지만(+1), 긍정적 참여자는 손실을 얻습니다(-1). 만약 두 참여자가 판매로 인해 모두 손해를 준다면, 모든 참여자는 손실을 얻게 됩니다(-1).
예를 들면, A는 스테이킹, B는 판매를 하게 된다면, A는 스테이킹으로 +2, B는 판매로 -2이나, 서로 다른 행동으로 A는 손해를 입어 -1, B는 +1 을 얻게 됩니다.
즉, A는 +2 - 1 = 1, B는 -2 + 1 = -1 → ( 1, -1 ) 이 되는 것입니다.
이를 토대로 두 참여자가 있다고 가정했을 때, 그들이 취할 수 있는 행동과 프로토콜에 가할 수 있는 시나리오를 아래의 그림으로 나타낼 수 있습니다.
둘 다 스테이킹을 한다면(3,3), 참여자와 프로토콜에 가장 좋은 영향을 끼칩니다. (3 + 3 = 6).
* 한 명이 스테이킹을 하고 다른 한 명이 민팅을 한다면, 스테이킹은 **HOOK**토큰을 시장에서 분리시켜 프로토콜에 넣고, 민팅은 유동성과 KUSDT를 금고에 제공하기 때문에(3 + 1 = 4), 참여자와 프로토콜 모두에게 이익입니다.
* 한 명이 팔면, 스테이킹이나 민팅을 하는 다른 사람의 노력이 상쇄됩니다 (1 - 1 = 0).
* 양쪽이 모두 판매하면, 참여자와 프로토콜에 가장 나쁜 결과를 가져옵니다 (-3 - 3 = -6).
## PCV는 왜 중요한가요?
PCV는 protocol controlled value의 약자로 프로토콜이 소유하는 자산의 가치를 뜻합니다.\
프로토콜이 금고 자금을 관리하기 때문에, **HOOK** 토큰은 프로토콜에 의해서만 발행되거나 소각될 수 있습니다. 이는 또한 프로토콜이 1 **HOOK** 토큰을 1 KUSDT 로 지지하도록 만들 수 있도록 보장합니다. 유저들은 프로토콜이 금고의 자산을 사용해서 HOOK 토큰을 1 KUSDT 로 지지할 것이라는 것을 확신할 수 있기 때문에, 투자의 위험을 사전에 쉽게 가늠할 수 있습니다. FED(연방준비제도)는 신뢰할 수 없지만, 코드는 신뢰할 수 있기 때문입니다.\
프로토콜이 더 많은 PCV를 축적해 나가면서, 스테이커들에게는 더 많은 런웨이(runway)가 보장됩니다. 즉, 금고가 더 많은 자금을 보유할수록 스테이커들은 현재의 APY가 더 오랜 기간 동안 지속될 것을 확신할 수 있고 시장의 선순환을 야기시킵니다.
## 유동성을 프로토콜이 소유하는 것이 왜 중요한가요?
**네버랜드**는 민팅 메커니즘 덕분에 대부분의 유동성을 자체적으로 소유하고 있습니다. 여기에는 다음과 같은 이점이 있습니다.
* 유저들이 유동성을 만들도록 유도하기 위해, 높은 채굴이자를 제공할 필요가 없습니다.
* 프로젝트가 지속되는 한 유동성이 유지되어 언제든 매수/매도할 수 있습니다.
* 최대 유동성 공급자로써, Swap Fee를 이용해 금고 자산을 증가시킬 수 있습니다.
* 모든 유동성은 **HOOK** 토큰을 지지하는데 사용됩니다.
## HOOK 토큰 가격은 왜 변동성이 큰가요?
Olympus를 포함한 DeFi 2.0 프로젝트들의 개발은 아직도 초기 단계에 있습니다. 가격 또한 현재까지도 수많은 논의가 오가고 있고, 이런 논의가 긍정적 합의를 이루어 나갈수록 가치는 안정화될 것으로 기대하고 있지만, 가격에 영향을 주는 요인은 아직 많습니다. **HOOK** 토큰은 공급의 증가에 맞춰 조절되고 있으며, 이는 **네버랜드**의 스테이킹과 민팅 그리고 이자를 주는 구조와 맞물려 있기 때문에, 일정량의 변동성을 야기할 수밖에 없습니다.\
높은 이자율로 인해 시장 참여자들은 프리미엄을 지불하고도 매수할 용의가 있기 때문에 **HOOK**토큰은 높은 가격에 거래될 수 있습니다. 하지만 시장의 심리가 약세로 돌아서면 **HOOK** 토큰의 가격은 크게 떨어질 수도 있습니다. 프로젝트가 성장하는 기간 동안 상당한 가격 변동이 있을 것으로 예상되니, 스스로 상세히 알아보고 고민한 후 프로젝트에 참여하는 것을 권장합니다.
## HOOK 토큰을 높은 프리미엄을 주고 매수할 필요가 있나요?
**HOOK** 토큰을 구입하고 스테이킹 하는것은, 시가총액의 일부를 점유한다는 것이고, 이는 스테이킹 이자로 인해 늘어나기 때문에 시가총액이 늘어남에 따라 보유가치도 같이 증가됩니다. 즉, 시가총액이 낮을 때 먼저 **HOOK** 토큰을 구입한다면 시가총액의 더 많은 부분을 점유할 수 있게 되며, 추후 큰 수익을 볼 가능성을 더 높힐 수 있기에 프리미엄을 주고도 구입할 이유가 되는 것입니다.
## 리베이스(rebase)란 무엇인가요?
프로토콜에서 새 **HOOK** 토큰이 발행되면, 그 중 상당 부분이 스테이커들에게 배분됩니다. 이때 **HOOK** 토큰은 스테이킹 컨트랙트에 예치돼 늘어나며, 유저들은 **CLOCK** 토큰(스테이킹된 **HOOK**토큰) 을 가지게 되는데, 1 **CLOCK** = 1 **HOOK** 의 비율을 지키기 위해, **CLOCK** 토큰의 개수는 자동으로 증가하게 되며, 이를 리베이스라 합니다.
## 보상 이자(reward yield)란 무엇인가요?
보상 이자란 **CLOCK** 토큰 잔고가 다음 이자지급시기(epoch)에 얼마나 증가하는지를 나타내는 비율입니다. 이것은 리베이스 비율(rebase rate)이라고도 불립니다. 이 숫자는 네버랜드 스테이킹 페이지에서 확인할 수 있습니다.
## APY는 무엇인가요?
APY는 Annual Percentage Yield의 약자로 '연 복리 이율'을 뜻합니다. **네버랜드**의 경우 리베이스 메커니즘 덕분에 복리 이자가 매 이자지급시기인 8시간마다 주기적으로 추가 됩니다. 매일 복리 이자가 2% 이고 첫 날 1 **HOOK**로 시작했다면, 1년 뒤 당신의 잔고는 대략 1,377 **HOOK** 가 될 것입니다.
## APY는 어떻게 계산하나요?
APY는 보상 이자(리베이스 비율)을 활용하여 다음과 같이 계산됩니다:
$$
APY = ( 1 + 보상 이자 )^{365\*3}
$$
리베이스는 하루 3 번 일어나기 때문에 총 1095번의 계산을 해야 합니다. 1년에 365일이 있다고 가정하면 리베이스 횟수는 365 \* 3 = 1095가 됩니다.
보상 이자는 다음과 같이 계산됩니다:
$$
보상 이자 = 배분되는 HOOK/ 총 스테이킹 된HOOK
$$
스테이킹에 따라 배분되는 **HOOK**토큰의 갯수는 **HOOK**토큰의 총 공급량을 사용하여 다음과 같이 계산됩니다:
$$
배분되는 HOOK = 총 공급 HOOK \times 보상비율
$$
보상 비율은 프로토콜에 의해 변동될 수 있습니다.
## 장기적으로 볼 때 HOOK의 가격이 중요하지 않은 이유는 무엇인가요?
위에서 설명했듯이 여러분의 **HOOK** 토큰 잔고는 복리 적립의 힘으로 시간이 지날수록 기하급수적으로 증가하게 됩니다. 만약 $400을 주고 1 **HOOK**토큰을 구입한 뒤, 시장이 판단하는 1년 후 **HOOK** 토큰의 내재 가치가 $2가 일 경우를 가정해 보겠습니다. 여기에 매일 복리 이자율이 2%라고 가정했을 때, 1년이 끝나는 시점의 **HOOK** 토큰잔고는 대략 1,377개가 되며 $2,754의 가치를 갖게 됩니다. $2,354 의 수익을 내게 된 것입니다.
**HOOK** 토큰의 프리미엄은 장기적인 수익을 위해 지불하는 것입니다. 따라서 **HOOK** 토큰 잔고를 기하급수적으로 늘리고 이 투자를 의미있게 만들기 위해서는 장기적인 여유를 가져야 합니다.
## 미래에 HOOK의 내재가치는 어떻게 될까요?
예측하기는 매우 어렵습니다만, 이는 금고 자산의 퍼포먼스에 따라 결정될 것입니다. 예를 들면 금고자산이 각 **HOOK** 토큰을 100 KUSDT로 지지할 수 있다면, **HOOK** 토큰의 내재가치는 100 KUSDT가 될 것입니다.
## 프로토콜이 어떻게 높은 APY를 유지하나요?
프로토콜이 1,000,000%의 APY 를 유지하기 위해서는 하루 리베이스 비율이 약 2.56%가 되어야 합니다. 만약 100,000 개의 **HOOK** 토큰이 스테이킹 되어 있다면, 하루에 2,555개의 **HOOK** 토큰을 추가로 지급해야 되는 셈이죠. 민팅을 위해 하루 평균 $2,555의 자산이 금고로 입금 된다면 가능한 수치입니다.
이는 초기에 많은 자금을 금고에 축적해 놓았다면 이후 일정 기간 입금액이 적더라도 이자를 유지할 수 있다는 말이며, 반대로 만약 입금액이 미달되면 이자율을 줄여 유지 기간을 늘릴 수도 있다는 의미입니다.
## 리베이스 보상을 받기 위해서 매 이자지급시기(Epoch) 마다 HOOK를 다시 스테이킹 해야 하나요?
아닙니다. 네버랜드에서 한 번 **HOOK** 토큰을 스테이킹 하고 나면, 스테이킹된 **HOOK** 토큰의 잔고는 매 이자지급 시기인 8시간마다 자동으로 복리 적립됩니다. 여러분의 리베이스 보상은 **CLOCK** 토큰 잔고 증가분을 통해 확인할 수 있습니다.
## 내 리베이스 보상을 어떻게 추적할 수 있나요?
지갑의 **CLOCK** 토큰 잔고가 얼마나 증가했는지를 통해 **HOOK**토큰의 리베이스 보상을 확인할 수 있습니다.
1. 처음 **HOOK**토큰을 스테이킹 할 때, 스테이킹 페이지에 있는 현재 인덱스(Current index) 값을 기록해 두세요. 이것을 시작 지표(Index) 로 삼습니다.
2. 스테이킹 후 일정 시간이 지난 뒤, 잔고가 얼마나 증가했는지 알아보고 싶다면, 현재 인덱스를 다시 한 번 확인해 보세요. 이것을 종료 지표로 삼습니다.
3. 종료 지표를 시작 지표로 나눠 보세요, 여러분의 스테이킹된 **HOOK**토큰이 얼마나 증가했는지 비율을 알 수 있습니다.
$$
리베이스 증가 비율 = 종료 지표 / 시작 지표
$$
## 왜 본딩(bonding)이 아니라 민팅(Minting)이라고 하나요?
일반인들은 채권의 거래나 발행에 익숙하지 않고, 특히 암호화폐에 투자하는 사람들은, 토큰을 발행한다라는 의미인 민트(Mint)라는 단어가 더 익숙할 것으로 생각되어, **네버랜드**는 본딩(Bonding) 대신 민팅(Minting) 이라는 단어를 사용했습니다. 이름은 다르지만, 신규발행(Minting)은 OlympusDAO의 본딩과 동일하게 작동합니다.
# 스테이킹 (Staking)
## 스테이킹은 무엇인가요?
스테이킹은 **네버랜드** 프로토콜 상에서 리베이스 이자를 획득하여 자산을 증식하는 주요한 전략입니다. 리베이스 이자는 유저들이 금고에 자산을 넣고 **HOOK** 토큰을 민팅 함으로써 주어지며, 스테이킹 된 **HOOK** 토큰의 수와 정책에 의해 결정된 이자율에 따라 변동될 수 있습니다.
스테이킹은 수동적이면서도, 장기적인 전략입니다. 스테이킹된 **HOOK** 토큰이 증가한다면 가격이 하락하더라도 수익을 볼 수 있는 가능성이 있습니다. 이것은 **HOOK** 토큰의 시장 가격이 구매가 보다 떨어지더라도, 장기 스테이킹을 유지하여 **HOOK** 토큰의 개수 증가로 인해 가격 하락을 상쇄할 수 있다는 것을 의미합니다.
스테이킹을 하면, **HOOK** 토큰과 같은 양의 **CLOCK** 토큰을 받게 됩니다. **CLOCK** 토큰 잔고는 매 이자지급시기(epoch) 마다 자동적으로 리베이스 되어 복리로 적립됩니다. **CLOCK** 토큰은 전송이 가능한 자산이며, 따라서 다른 디파이 프로젝트에서도 사용될 수 있습니다.
언스테이킹을 하면, **CLOCK** 토큰을 소각하고 동일한 양의 **HOOK** 토큰을 받게 됩니다. 당연히 언스테이킹을 하면 리베이스 보상을 받지 못하게 됩니다. 이것은 언스테이킹된 분량에 대해서만 해당되며, 남아있는 **CLOCK** 토큰이 있다면 이에 대해서는 계속해서 리베이스 보상이 지급됩니다.
# 민팅 (Minting)
## 민팅 (Minting) 은 무엇인가요?
민팅은 스테이킹 외 **네버랜드**를 이용하는 유저들의 두번째 가치 창출 전략입니다. 참여자들은 각종 자산을 매도하여 **HOOK** 토큰을 할인된 가격으로 신규 발행하게 되며, 이로 인해 프로토콜은 자체 유동성 및 다른 준비 자산을 획득하게 됩니다. 참여자들은 규약에 따라 정해지는 신규발행 가격, 각 자산별 발행 가능한 **HOOK** 토큰 개수, 대기 시간 등에 따라 **HOOK** 토큰을 발행하게 되고, 대기 시간이 끝나면 발행한 모든 토큰을 회수할 수 있게 됩니다.
민팅은 능동적이고 단기적인 전략입니다. 신규발행의 할인율은 여러 항목에 따라 변동되기 때문에, 이를 예측하기는 매우 어렵습니다. 따라서, 민팅은 스테이킹과 비교했을 때 더 많은 수익을 내기 위해 더 꾸준한 모니터링이 필요하므로, 상대적으로 더 능동적인 투자 전략으로 여겨집니다.
사용자가 민팅을 통해 **HOOK** 토큰을 발행하게 되면, 네버랜드는 프로토콜의 자체 유동성(POL: Protocol Owned Liquidity)을 축적할 수 있습니다. POL이 많아질수록 확보된 유동성이 존재한다는 것이기에, 시장 활동을 촉진시킬 수 있고, 토큰 보유자들이 언제든지 거래할 수 있도록 거래 자율성을 보호해 줄 수 있습니다. 사용자들이 민팅을 하게되면, **네버랜드**는 POL을 확보하고, **HOOK** 토큰 투자자들은 거래 자율성을 얻게될 뿐만 아니라, Swap Fee 보상으로 금고에 더 많은 수익 창출이 가능해집니다.
## 왜 본딩(bonding)이 아니라 민팅(Minting)이라고 하나요?
일반인들은 채권의 거래나 발행에 익숙치 않고, 특히 암호화폐에 투자하는 사람들은, 토큰을 발행한다라는 의미인 민트(Mint)라는 단어가 더 익숙할 것으로 생각되어, **네버랜드**는 본딩(Bonding) 대신 신규발행(Minting) 이라는 단어를 사용 했습니다. 이름은 다르지만, 신규발행(Minting)은 OlympusDAO 의 본딩과 동일하게 작동합니다.
# Vault (볼트)
## Neverland Vault는 무엇인가요?
Neverland Vault는 Neverland 팀이 만든 혁신적인 오토 컴파운딩 기능으로, 보상을 늘리도록 최적화되어 수익을 극대화할 수 있도록 도와줍니다.\
이것은 다른 Dex의 기존 풀과 시너지 효과를 낼 수 있도록 현재의 수익 전략을 강화함으로써 가능합니다. 이를 통해 Neverland Vault는 어떠한 풀의 APY를 지속 가능하게 올릴 수 있으며 좋아하는 토큰을 이용하여 파밍해 더 많은 수익을 올릴 수 있습니다.
## 일반 볼트와 네버랜드 볼트의 차이점은 무엇인가요?
### 일반 볼트
일반 볼트는 LP를 받고 재입금하기 위해 예치된 토큰에 수익 토큰을 판매합니다. 예를 들어, 사용자가 KLAY-kUSDT LP를 일반 볼트에 예치하면 볼트 프로토콜 토큰을 파밍 및 판매하여 KLAY 및 kUSDT를 구매합니다. 그런 다음 볼트는 KLAY-kUSDT LP를 생성하고 이를 풀에 다시 예치합니다. 여기에는 HOOK에 대한 장점이 없습니다.
### 네버랜드 볼트
네버랜드 볼트는 다릅니다! 이자로 받은 보상 토큰을 HOOK으로 바꾸고 3,3 HOOK 스테이킹 풀에 예치합니다. 3,3 Staking pool은 CLOCK을 생성하고 CLOCK은 자동으로 증가하므로 사용자는 3rd Party LP를 스테이킹하여 CLOCK을 획득할 수 있습니다. HOOK의 APY가 다른 DEX의 KLAY-kUSDT 풀보다 높기 때문에 사용자는 훨씬 더 높은 APY를 얻을 수 있으며 HOOK에 대한 구매 압력이 발생합니다.
## Neverland Vault는 어떻게 작동하나요?
* 스마트 컨트랙트는 사용자로부터 원래 예치금을 받아 제3자 플랫폼의 마스터셰프(예: Pala World, ClaimSwap)에 예치합니다.
* 초기 예치금에서 생성된 보상은 자동으로 청구되고 $HOOK으로 변환됩니다.
* $HOOK 보상은 HOOK 스테이킹 풀에 예치되어 사용자에게 더 높은 APY를 제공합니다.
# Wrap (랩핑)
wCLOCK 컨트랙 주소: 0xefF9EAFC1013f2C6a4e5c14a2EC1787877e80fD2
{% hint style="info" %}
wCLOCK은 CLOCK의 랩핑 버전입니다!
{% endhint %}
CLOCK은 시간이 지남에 따라 양이 증가하는 반면 wCLOCK은 가격이 증가합니다.
wCLOCK 토큰의 랩핑을 풀면 원래의 CLOCK과 리베이스로 인해 얻은 다른 CLOCK을 돌려받습니다!
즉, 유저는 자신의 CLOCK을 wCLOCK으로 랩핑하고 CLOCK의 양을 늘리는 것이 아니라 wCLOCK의 가치를 높이는 것으로 리베이스를 받을 수 있습니다.
{% hint style="info" %}
**1 wCLOCK amount = 1 CLOCK amount / Current Index**
{% endhint %}
동일한 양의 CLOCK에 대해 항상 랩핑을 풀 수 있습니다.
Wrap 기능은 HOOK 유틸리티 확장의 핵심입니다. 또한 3,3 정신을 장려하고 긍정적인 방식으로 가격에 영향을 줄 수 있습니다.
## Wrapping
먼저 웹사이트 우측 상단의 "Wrap" 버튼을 클릭합니다.
랩핑하려는 CLOCK의 양을 선택하고 트랜잭션을 확인하세요. 이것이 첫 번째 랩핑인 경우 CLOCK 지출에 대한 Approve가 필요합니다.
지갑에 wCLOCK이 있으면 이를 사용하여 [5,5](/untitled-1/undefined-3/wclock-5-5)에 스테이킹하고 다른 여러 토큰들을 얻을 수 있습니다!
# HOOK 민팅 (1,1)
## 1,1 Minting이란 무엇입니까?
1,1 민팅을 통해 할인된 가격으로 **HOOK** 토큰을 확보할 수 있습니다.
mint(1,1) 보상은 구매 시점으로부터 5일 동안 풀립니다. 이를 통해 프로토콜은 **HOOK** 토큰 유동성을 확보하고, 금고자산 가치 상승으로 높은 APY를 제공할 수 있게 됩니다.
**네버랜드**에서는 다음과 같은 자산을 통해 **HOOK** 토큰을 신규 발행할 수 있습니다.
* HOOK-KUSDT
* KUSDT-KDAI
* KUSDT-KUSDC
* 추후 다른 LP 자산이 추가될 예정입니다
## Minting 보상 수령하기
네버랜드의 Mint 페이지로 가서 진행했던 신규발행 종류를 선택하세요. "Redeem" 탭을 누르고 "Claim Rewards" 를 클릭하여 지갑에서 승인하시면 민팅 보상을 수령할 수 있습니다.
{% hint style="info" %}
민팅 보상은 5일에 걸쳐 선형적으로 풀리므로, 하루에 20% 에 해당하는 수량 만큼 수령할 수 있습니다.
{% endhint %}
## 용어 알아보기
**Mint Page:**
* **MINT Price**: 해당 자산으로 얻을 수 있는 **HOOK** 토큰의 가격
**-** LP 토큰의 가치 / 민팅으로 얻을 **HOOK** 토큰 개수
* **HOOK Price**: **HOOK** 토큰의 시장 가격
* **Your Balance**: 민팅에 사용될 수 있는 LP 토큰의 잔고
* **You Will Get**: 민팅을 통해 얻을 수 있는 **HOOK** 토큰 개수
* **Max You can Buy**: 구매할 수 있는 **HOOK** 토큰의 최대 개수
* **Debt Ratio**: 프로토콜에 의해 아직 지불되지 않고 민트로 인해 생성된 **HOOK** 토큰의 비율.
* **Vesting Term**: 민팅으로 발행된 **HOOK** 토큰 전량 수령을 위해 필요한 기간.
* **Minimum Purchase**: 최소 발행할 수 있는 **HOOK** 토큰의 개수
**Redeem Page:**
* **HOOK Until fully vested**: 신규 발행된 **HOOK** 토큰을 완전히 수령하는데 걸리는 시간
* **Pending Rewards**: 민팅을 통해 받을 수 있는 **HOOK** 토큰의 총 수량
* **Claimable Rewards**: 현재 바로 수령할 수 있는 **HOOK** 토큰의 수량. 베스팅 기간이 지남에 따라 증가
* **ROI**: 민팅으로 할인된 가격으로 **HOOK** 토큰을 발행할 시 현재가 대비 예상 수익율
* **Vesting Term**: 민팅된 **HOOK** 토큰을 완전히 수령하는 데 걸리는 총 기간
## 같은 자산으로 중복해서 민팅이 가능한가요?
가능합니다. 다만, 가장 최근 민팅 일자로부터 5일의 베스팅 기간이 다시 설정 됩니다.
예를 들어, KUSDT-KDAI 를 이용하여 10 HOOK 토큰을 민팅 했다고 가정해 보겠습니다. Vesting Term 5일이 끝나기 전인 2일 차에, 4 HOOK 토큰을 Claim하고, 3일차에 다시 KUSDT-KDAI 를 이용하여 10 HOOK 토큰을 민팅하게 되면, 베스팅 기간이 5일로 재설정되고 Pending Reward는 16 HOOK 토큰이 됩니다.
이후 하루 3.2 **HOOK** 토큰을 5일간 수령할 수 있습니다.\
**Claimable 가능한 수량은 다시 Pending Reward 가 되니, 재민팅 전 Claim 을 꼭 먼저 하시기 바랍니다.**
# HOOK 스테이킹 (3,3)
스테이킹을 하면 복리 적립을 통해 **HOOK** 토큰을 얻게 됩니다. 아래의 그림과 같이, **네버랜드**에서 **HOOK** 토큰을 스테이킹하면 **CLOCK** (스테이킹 된 **HOOK** 토큰)을 1:1 비율로 받게 됩니다. 이후 여러분의 **CLOCK** 토큰 잔고는 현재 APY에 따라 매 이자지급시기(epoch) 8시간마다 자동으로 증가하게 됩니다.
## HOOK 구매 방법
1. **KLAYswap** 페이지로 이동합니다.
2. 스왑하려는 최종 화폐를 **HOOK** 토큰으로 설정하세요. To Token 항목에 **HOOK** 토큰 컨트랙트 주소를 붙여넣어 맞는 토큰을 교환하고 있는지 확인할 수 있습니다.
## 스테이킹 방법
1. **네버랜드** 웹사이트의 스테이크 페이지로 이동합니다. "Stake" 탭을 선택하세요.
2. 입력 칸에 스테이크하려는 HOOK의 개수를 입력하세요. 갖고 있는 전체 **HOOK**토큰을 스테이크하려면 "Max" 버튼을 클릭하세요.
3. "Approve"을 클릭하고 트랜잭션을 승인하세요.
4. "Approve" 트랜잭션이 성공적으로 진행된 후 "Stake" 버튼을 클릭하고 트랜잭션을 승인하세요. 그러면 **HOOK**토큰이 스테이킹 됩니다.
{% hint style="info" %}
"Approve" 는 최초 단 한번만 필요합니다.
{% endhint %}
## 언스테이크 방법
1. **네버랜드** 웹사이트의 스테이크 페이지로 접속한 뒤, "Unstake" 탭으로 이동합니다.
2. 입력 칸에 언스테이크 하려는 **CLOCK** 토큰 개수를 입력하세요. 갖고 있는 전체 **CLOCK** 토큰을 언스테이크 하려면 "Max" 버튼을 클릭하세요.
3. "Approve" 버튼을 클릭하고 트랜잭션을 승인합니다.
4. "Approve" 트랜잭션이 성공적으로 승인된 후, "Unstake" 버튼을 클릭하고 트랜잭션을 승인하세요.
## 용어 알아보기
* **APY**: 보상 이자를 근거로 계산된 연간 수익율을 나타냅니다. 리베이스를 통해 **CLOCK** 토큰이 증가하는 복리 적립 효과를 통해 계산됩니다.
* **TVL**: 네버랜드에 스테이크 되어있는 총 **HOOK** 토큰을 달러로 환산한 가치입니다.
* **Current Index**: 스테이킹으로부터 얻는 소득을 추적 할 수 있는 지표입니다. 인덱스는 최초이자지급시점 이전에 1부터 시작하여 매 이자지급시점(Epoch)마다 증가하는 수치입니다. 만약 프로토콜이 시작된 시점 (제네시스, Epoch 0)부터 **HOOK** 토큰을 스테이크 했다면, 현재 잔고는 현재 지표 (Current Index)의 배수만큼 증가했을 것입니다. 스테이크/언스테이크 시점의 지표를 기록해 둠으로써 자산이이 얼마나 증가했는지 추적할 수 있습니다. 언스테이크 시점의 지표를 스테이크 시점의 지표로 나누어서 **HOOK** 토큰이 얼마나 증가했는지 비율을 알 수 있습니다.
* **Your Balance**: 지갑에 스테이킹되지 않은 **HOOK** 토큰이 얼마나 남아있는지 보여줍니다.
* **Your Staked Balance**: 지갑에 **CLOCK** 토큰 (스테이크 된 **HOOK** 토큰) 이 얼마나 있는지 보여줍니다. 이는 언스테이킹 할 수 있는 **HOOK** 토큰이 얼마나 되는지 보여줍니다.
* **Next Reward Amount**: 다음 리베이스때 받는 **HOOK** 토큰의 양을 알려줍니다.
* **Next Reward Yield**: 다음 이자지급시점에서 얼만큼의 **CLOCK** 토큰이 증가할지를 여줍니다. 예를 들어 당신이 100 **HOOK** 토큰을 스테이킹 했고 다가올 리베이스가 0.5427% 이라면, 당신의 **CLOCK** 토큰 잔고는 100에서 100.5427로 늘어날 입니다.
* **ROI** (5-Day Rate): 보상 이자가 동일한 수치로 유지된다는 전제 하에, 5일 뒤에 **CLOCK** 토큰 잔고가 얼마나 늘어날지를 예측합니다. 예를 들어 당신이 100 **HOOK** 토큰을 스테이크 했고 ROI가 8.4577% 이라면, 5일 뒤 **CLOCK** 토큰 잔고는 100 에서 108.4577로 늘어날 것입니다.
# HOOK 민팅 (4,4)
## 4,4 민팅이란
#### 참고: "1,1" "3,3" 및 "4,4"가 무엇을 의미하는지 확실하지 않은 경우[ FAQ 페이지](/untitled-1/undefined-2/faq)를 확인하십시오.
4,4 민트는 1,1 민트와 매우 유사하므로 먼저 [HOOK **민팅 (1,1) 페이지** ](/untitled-1/undefined-3/hook-1-1)읽어주세요. 그러나 몇 가지 작은 차이점이 있습니다!
* **4,4 민트 보상은 HOOK 대신 CLOCK로 지급됩니다.**
: 이는 민팅 리워드가 자동으로 스테이킹 된다는 것을 의미합니다. 따로 리워드를 청하여 스테이킹을 할 필요가 없습니다
* **4,4 민트는 4일의 베스팅 기간이 존재합니다.**
: 4일의 베스팅 기간이 지나야만 클레임할 수 있습니다.
* **4,4 민트는 1,1 민트보다 공급량이 적습니다.**
: 이는 일반적으로 수익성이 높기 때문에 '실질적인 가치 저하'를 고려해야하기 때문입니다.
* **4,4 민트는 일반적으로 1,1 민보다 할인이 적습니다.**
: 4,4 민트를 하는 사용자는 토큰 할인 외에도 자신의 CLOCK에 복합적인 복리 APY 혜택을 받기 때문입니다다. 따라서 즉각적인 할인은 낮지만, 종종 1,1 민트보다 4,4 민트가 더 이득이 될 수 있습니다.
4,4 민팅의상4,4 민팅의 상세 내용을 [이 글](https://medium.com/@neverlandfichef/introducing-neverlands-new-feature-4-4-463439ecdcd8)을 읽어주세요.
# wCLOCK 스테이킹 (5,5)
5,5는 네버랜드 유저들이 더블 스테이킹 보상을 얻을 수 있게 해줍니다. 5,5는 이렇게 작동합니다:
보통 3,3에 HOOK을 예치할 때 HOOK은 1:1 비율로 CLOCK으로 변환되어 지갑에 전송됩니다. 인덱스가 늘어날수록 CLOCK의 수량은 늘어납니다. 하지만 CLOCK으로는 무엇을 할 수 있을까요? CLOCK을 “wrapping(랩핑)”함으로서 네버랜드의 다른 기능들을 이용할 수 있습니다.
5,5에서는 “wrapping(랩핑)”한 CLCOCK인 wCLOCK을 예치하고 다른 프로젝트의 코인(예: CLA등)을 이자로 얻을 수 있습니다.
이로서 유저는 3,3에서 CLOCK 이자를 받으며 동시에 5,5에서 타 코인으로 이자를 얻어 효과적인 수익 모델을 설계할 수 있습니다.
## Earn CLA
Start : 03/01/2022 12:00 AM
End : 03/15/2022 12:00 AM
# 초보자 가이드
## [**1. 지갑 만들기**](/untitled-1/undefined-3/undefined/undefined)
* **MetaMask 지갑 만들기**
* [**MetaMask 지갑에 클레이튼 네트워크 추가하기**](/untitled-1/undefined-3/undefined/undefined#12)
* [**Kaikas 지갑 만들기**](https://docs.neverland.finance/untitled-1/undefined-3/pages/MIS5e8ws1MM8KMVnzOV8#2.kaikas)
## [**2. Neverland에 지갑 연결하는 방법**](/untitled-1/undefined-3/undefined/undefined-1)
* [**Neverland에 지갑 연결하기**](https://docs.neverland.finance/untitled-1/undefined-3/pages/bhhU1Lo70UJtNgb2s6KI#1.)
* [**지갑에 HOOK, CLOCK 추가하기**](https://docs.neverland.finance/untitled-1/undefined-3/pages/bhhU1Lo70UJtNgb2s6KI#2.-hook-clock)
## [**3. HOOK** 구매하기](/untitled-1/undefined-3/undefined/hook)
## [**4. 민팅하기**](/untitled-1/undefined-3/undefined/undefined-2)
## [**5.** 스테이킹 하기](/untitled-1/undefined-3/undefined/undefined-3)
# 지갑 만들기
네버랜드에서 사용할 수 있는 지갑은 3종류 입니다.
1-1. [**MetaMask**](#1-1.-metamask) **지갑 만들기**
1-2. [**MetaMask 지갑에 클레이튼 네트워크 추가하기**](#12)
**2.** [**Kaikas**](#2.kaikas) **지갑 만들기**
가장 익숙한 지갑을 선택하여 사용하시면 됩니다. MetaMask는 Chrome, Firefox, Brave, Edge 브라우저에서 사용 할 수 있으며, 이 중 가장 사용량이 많은 Chrome 을 기준으로 설명 드리도록 하겠습니다.
## 1-1. MetaMask 지갑 만들기
1\) 구글 크롬으로 [**MetaMask 사이트**](https://metamask.io/download.html)에 접속한 . **'Install MetaMask for Chrome'** 버튼을 눌러주세요.
2\) MetaMask는 확장프로그램으로 사용됩니다. Chrome에 추가 버튼을 눌러주세요. 그 후 발생한 팝업 창에서 'Add extension/확장 프로그램 추가'를 클릭해주세요.
3\) 잠시 뒤 확장 프로그램에 여우 모양의 아이콘이 뜰 거에요! 만약, 여우 모양의 아이콘이 뜨지 않는다면 퍼즐 모양의 확장 프로그램 메뉴를 선택 후, 핀을 활성화해주세요
4\) 여우 모양의 아이콘을 한 번 누르면, '시작하기' 가 뜹니다. 버튼을 눌러주세요.
5\) 지갑 생성 방법.
a. 'Create a Wallet'버튼을 눌러 지갑을 만들어 주세요
b. 8자 이상으로 비밀번호를 입력하시기 바랍니다. 비밀번호는 안전한 곳에 보관하세요.
c. **Secret Recovery Phrase** / 암호 구문 백업 단계.
메타마스크는 지갑 생성 시 백업을 위한 12개의 단어가 생성되며, 자물쇠를 부분을 누르면 이를 확인할 수 있습니다. 이 단어들을 안전한 곳에 기록해 주시기 바랍니다. **복구 Phases는 마스터 키와 다름 없어, 이를 잃어버리거나 해킹을 당할 경우 지갑에 있는 돈을 전부 잃어버릴 수 있습니다.**
d. Secret Recovery Phrase를 확인하는 단계입니다. 부여받은 Phrase를 순서대로 클릭한 후, 'Confirm'버튼을 눌러주세요.
e. 'All Done' 버튼을 눌러주시면, 지갑이 만들어 집니다.
## **1-2. MetaMask 지갑에 클레이튼 네트워크 추가하기**
메타마스크는 이더리움 기반의 월렛이기 때문에 클레이튼 프로토콜에서 사용하려면 따로 Klaytn Mainnet Cypress를 등록해줘야 합니다.
a. Ethereum Mainnet 버튼을 눌러주세요.
b. Networks 팝업이 뜰거에요. 여기에서 'Add Network'를 클릭해주세요. 혹은 'Custom RPC Network' 를 눌러주시면 됩니다.
c. 아래 내용을 각각 복사 붙여넣기를 통해 입력을 한 후, 'SAVE' 버튼을 눌러주세요.
1. Network Name: Klaytn Mainnet Cypress
2. New RPC URL:
3. Chain ID: 8217
4. Currency Symbol (optional): KLAY
5. Block Explorer URL (optional):
d. 정말로 끝났어요! 아래와 같이 Klaytn Mainnet Cypress가 나타나면 성공한 것입니다.
## 2. Kaikas 지갑 만들기
Kaikas는 Klaytn 네트워크를 위한 웹 브라우저 확장 프로그램 지갑입니다. 지금부터 Kaikas 지갑을 만드는 방법을 드리겠습니다.
1\) 먼저, Kaikas Chrome [**웹 스토어**](https://chrome.google.com/webstore/detail/kaikas/jblndlipeogpafnldhgmapagcccfchpi)에서 'Chrome에 추가' 버튼을 눌러주세요. 그 후 발생한 팝업 창에서 'Add extension/확장 프로그램 추가'를 클릭해주세요.
3\) 잠시 뒤 상단 확장 프로그램에 조약돌 모양의 아이콘이 보입니다. 만약, 아이콘이 뜨지 않는다면 퍼즐 모양의 확장 프로그램 메뉴를 선택 후, 핀을 활성화 해주시기 바랍니다.
4\) 이제 부터 본격적으로 지갑을 만들어 보겠습니다.
a. 조약돌 모양의 아이콘을 누르면 비밀번호를 설정하는 창이 나옵니다. 여기서 비밀번호 입력 후, 'Create' 버튼을 클릭해주세요.
b. Account의 별명을 설정 후 'Create'버튼을 입력해주세요. 별명은 언제든 바꿀 수 있습니다.
d. **Secret Recovery Phrase** / 암호 구문 백업 단계입니다.
Kaikas 지갑은 메타마스크와 같이 지갑 생성 시 백업을 위한 12개의 단어가 생성되며, 자물쇠를 부분을 누르면 이를 확인할 수 있습니다. 이 단어들을 안전한 곳에 기록해 주시기 바랍니다. **복구 Phases는 마스터 키와 다름 없어, 이를 잃어버리거나 해킹을 당할 경우 지갑에 있는 돈을 전부 잃어버릴 수 있습니다.**
e. 적어둔 Phrase를 입력한 후 'Verify'버튼을 눌러주세요.
f. 'Start Kaikas'를 누르면 지갑이 생성됩니다.
# 네버랜드에 지갑 연결
## 1. 네버랜드에 지갑 연결하기
1\) [**네버랜드 홈페이지**](https://neverland.finance)에서, **Enter App**을 눌러주세요.
2\) App 페이지에 들어가면 아래와 같은 화면이 뜹니다. 상단의 **\[Connect Wallet]**을 눌러주세요.
3\) MetaMask로 연결해 보겠습니다.
MetaMask 버튼을 눌러주세요. 그 뒤에 비밀번호를 입력해주세요. (이미 로그인 되어 있다면 다음 단계로 넘어갑니다.)
{% hint style="info" %}
*Klip, Kaikas도 모두 같은 방식으로 작동합니다.*
{% endhint %}
4\) 어떤 지갑에 연결할지 묻는 페이지에서 지갑을 선택하고 'Next'를 눌러주세요. (현재 지갑은 자동으로 선택되어 있습니다.) 연결을 허용할지 묻는 페이지에서 'Connect' 를 눌러주세요.
5\) 오른쪽 위 버튼이 Disconnect 로 바뀌면, 지갑 연동이 되었다는 의미입니다.
## 2. 지갑에 HOOK, CLOCK 추가하기
만약 지갑 토큰 리스트에 **HOOK**와 **CLOCK** 토큰을 추가해두지 않았다면, 다음과 같이 진행해주세요.
\[**HOOK**] 버튼을 누른 후, ADD TOKEN TO WALLET에서 '**HOOK**' 와 '**CLOCK**' 을 눌러주세요. 지갑에 해당 토큰들이 추가 됩니다.
# HOOK 구매하기
## 1. 어디서 구매할 수 있나요?
**HOOK**토큰은 KLAYswap 사이트 에서 구매할 수 있습니다.\
네버랜드 홈페이지 상단의 'HOOK'를 클릭하면 바로 KLAYswap 으로 넘어갈 수 있습니다.
한국인이라면 한국 거래소(코인원, 빗썸)에서 KLAY를 구매한 후, 지갑으로 송금한 하여 HOOK 토큰으로 바꾸실 수 있습니다. Binance, Bybit, Gate.io, Kucoin 등에서도 KLAY 를 구매할 수 있으니 참고해 주시기 바랍니다.
Metamask, Kaikas, Kilp으로 KLAY 를 보내는 방법은 코인원과 빗썸의 FAQ를 참고해주시기 바랍니다.
* [**코인원**](https://support.coinone.co.kr/ko/support/solutions/articles/31000151181-가상자산-입금과-출금-방법)
* [**빗썸**](https://www.bithumb.com/customer_support/info_guide?seq=215\&categorySeq=204)
{% hint style="info" %}
KLAY 외에도 KDAI, KSP 등 KLAYswap에서 제공하는 어떤 토큰으로도 HOOK 토큰을 구매할 수 있습니다.
{% endhint %}
## 2. 어떻게 살 수 있나요?
KLAYswap에서 HOOK토큰을 구매하는 방법을 알려드리도록 하겠습니다..
1\) [**KLAYswap**](https://klayswap.com/) 홈페이지에 들어가서, '클레이스왑 시작하기' 버튼을 눌러주세요.
2\) 지갑을 연결하는 팝업이 뜨면, 사용하시는 지갑을 선택해주세요.
3\) Metamask로 연결하는 방법
'Metamask 지갑 연결'을 선택하면, Metamask 프로그램이 열리고, 비밀번호를 입력하면 바로 연결이 됩니다. (이미 Metamask에 로그인이 되어 있는 경우는, 비밀번호 입력 없이 바로 연결이 됩니다.)
{% hint style="info" %}
*Klip, Kaikas도 모두 같은 방식으로 작동합니다.*
{% endhint %}
4\) **HOOK** 토큰 추가가 되어 있지 않다면, \[KLAYswap > 내 자산] 에서 **HOOK**를 검색해서 토큰 추가를 해주세요.
a. 상단 메뉴에서 스왑을 선택해주세요. From에는 KLAY, KSP 등 보유하고 계신 토큰을 입력하시고, To에는 **HOOK**를 선택해주시면 됩니다. 단, KLAY 를 사용하는 경우 보유한 모든 KLAY를 입력하면 나중에 스테이킹/민팅을 할 때 수수료가 부족할 수 있어 소정의 KLAY를 수수료로 남겨두고 \[SWAP] 버튼을 눌러주세요.
b. 트랙잭션 요청 팝업이 뜨면, \[교환하기] 버튼을 눌러 MetaMask와 연결하시고, \[Confirm]을 누르면 요청 완료됩니다.
c. 거래가 잘되었는지 확인해보려면, \[내 자산]메뉴에서 **HOOK**토큰이 잘 들어왔는지 확인해주세요.
# 민팅하기
이제 본격적으로 민팅하는 방법을 알아 보겠습니다.
## 1. 민팅하는 방법
1\) **홈페이지 >** [**Mint 메뉴**](https://neverland.finance/#/stake)에 들어가세요.
2\) 민팅을 하기 위해서는 목록에 있는 LP를 가지고 있어야 합니다.
예를 들어 HOOK-KUSDT로 민팅을 하기 위해서는 HOOK와 KUSDT로 이루어진 LP 토큰을 가지고 있어야 합니다.
해당 LP가 없다면 KLAYswap에서 만들어주세요.\
아래 링크로 들어가서 스왑 혹은 풀예치를 해주세요
* [**From KLAY To KUSDT(스왑)**](https://klayswap.com/exchange/swap?input=0x0000000000000000000000000000000000000000\&output=0x5c74070fdea071359b86082bd9f9b3deaafbe32b)
* **Make HOOK-KUSDT LP(풀예치)**
* [**From KLAY To KDAI(스왑)**](https://klayswap.com/exchange/swap?input=0x0000000000000000000000000000000000000000\&output=0x4fa62f1f404188ce860c8f0041d6ac3765a72e67)
* [**Make KUSDT-KDAI LP(풀예치)**](https://klayswap.com/exchange/pool/detail/0x5876aa130de74d9d8924e8ff05a0bc4387ee93f0)
**3) 네버랜드**의 민트 페이지에서 HOOK-KUSDT 의 'Mint' 를 클릭하세요
4\) 민팅을 하기 전, 최초 1회 사용 승인 (Approve) 를 해 주어야 됩니다.
{% hint style="info" %}
Approve를 할 때도 소정의 가스비가 필요합니다. 지갑에 KLAY가 있는지 확인해보세요.
{% endhint %}
*5*) 연결된 지갑의 팝업에서 'Confirm'을 눌러주세요.
6\) 트랜잭션이 승인되면 'Approve' 버튼이 'Mint'로 바뀝니다.
민팅을 원하는 수량을 입력 후, Mint를 눌러주세요. 'Max'를 누르면, 해당 자산으로 민팅 가능한 최대 수량이 입력됩니다.
{% hint style="info" %}
*여전히 사이트 화면에 Approve 버튼이 다면 새로고침(F5)를 해주세요.*
{% endhint %}
7\) 연결된 지갑에서 거래 확인 팝업이 뜨면 **'Confirm'버튼**을 눌러주세요.
8\) 새로고침을 누르면, 민트페이지가 아래와 같이 바뀝니다. 민팅은 완료 되었습니다.
'Redeem' 메뉴를 누르시면, 앞으로 받을 HOOK 수량 및 남은 베스팅 기간을 확인할 수 있습니다.
## 2. LP 풀 만드는 방법
1\) KLAYswap 사이트의 [**풀예치 메뉴**](https://klayswap.com/exchange/pool)에 들어가서 검색을 하거나 혹은 아래의 링크로 들어가셔도 됩니다.
* **HOOK-KUSDT LP 만들기 (풀예치)**
2\) 안전 유의 사항을 확인 해주세요.
3\) 아래와 같은 LP 생성 화면이 뜹니다.
HOOK-KUSDT LP는 두가지 토큰을 다 보유하거나, 둘 중 한가지만 보유해도 만들 수 있습니다.
HOOK도 있고 KUSDT도 보유한 경우에는 HOOK+KUSDT를 선택해주세요.\
둘 중 하나만 있는 경우에는, 그에 맞는 항목을 선택하면 됩니다.
4\) HOOK 만 가지고 LP 를 만들어 보도록 하겠습니다.
a. LP로 만들 HOOK 수량을 입력하고, 'Deposit'을 눌러주세요.
b. '다음단계' → '승인하기'를 입력 해주세요.
c. 연결된 지갑의 팝업이 뜨면, 'Confirm'을 눌러주세요.
f. 아래와 같은 팝업이 나오면, Deposit을 눌러 완료하시기 바랍니다.
g. \[풀 예치] 메뉴 내 예치 자산에서 만들어진 LP를 확인할 수 있어요.
# 스테이킹 하기
가이드를 잘 따라 오셨다면 네버랜드에 지갑이 연결 되어있고, HOOK를 보유한 상태일 것입니다.
먼저, **홈페이지 -** [**Stake 메뉴**](https://neverland.finance/#/stake)에 들어가주세요!
{% hint style="info" %}
용어는 HOOK [**스테이킹 (3,3)**](/untitled-1/undefined-3/hook-3-3) 을 참고해 주시기 바랍니다.
{% endhint %}
1. 민팅때와 같이, 최초 1회 Approve 가 필요합니다. 'Approve' 버튼을 눌러주세요.
2\. 연결된 지갑에서 팝업이 뜨면 'Confirm'을 눌러주세요. 반영에 10초 가량 소요됩니다.
3\. 이제 Approve 버튼이 'Stake HOOK' 로 바뀔 것입니다.
{% hint style="info" %}
*여전히 화면에 Approve 버튼*이 *뜬다면 한 번 더 누르지 말고, '새로고침(F5)를 해주세요.*
{% endhint %}
4\. 스테이킹을 원하는 HOOK 수량을 입력해주세요. 전부 스테이킹하고 싶다면 'Max'를 눌러주시면 됩니다.
그리고 'Stake HOOK' 버튼을 눌러주세요!
5\. 다시 한 번 연결된 지갑에서 발생한 팝업의 'Confirm'을 눌러주세요.
6\. Your Staked Balace에 xxx CLOCK 이 생겼다면 스테이킹이 완료된 것입니다.
{% hint style="info" %}
만약 CLOCK이 확인되지 않는다면, 새로고침(f5)을 해 주시기 바랍니다.
{% endhint %}
# Zaps
## Zap이란?
Zap은 사용자가 빠르고 쉽게 자산을 교환할 수 있도록 도와주는 기능입니다.
Zap은 SWAP 기능을 제공하는 KLAYswap을 통해 네버랜드가 자체적으로 지원하는 기능입니다.
## 'Mint - Zap'
'Mint - Zap'은 유저들이 단일 자산을 민팅이 가능한 LP 자산으로 스왑 (zap) 해줍니다.
예를 들어, KLAY만 가지고 있어도 Zap을 사용하여 HOOK-KUSDT LP, 혹은 KUSDT-KDAI 로 민팅할 수 있습니다.
### 용어 설명
* Destination Token : Mint 페이지에서 선택한 LP 토큰입니다. 즉 내가 민트하고자 하는 LP토큰입니다.
* Slippage Tolerance : 스왑을 진행할때 가격 변동에 대비하여 현재 금액에서 몇프로 까지를 최소 금액으로 가져갈 건지에 대한 비율을 의미합니다. 해당 슬리피지 비율은 우측 상단 톱니바퀴로 설정 가능합니다.
* Your Balance : 드롭다운 메뉴에서 선택한 토큰의 현재 보유량입니다.
* Approximately You Will Get : 선택한 토큰을 CLOCK로 바꿀 때 최대 몇 개가 가능한지를 나타냅니다.
* Max You Can Buy : 최대 살 수 있는 CLOCK 개수 입니다.
* ROI : 해당 민트 상품의 수익율입니다. (현재 HOOK 가격 기준)
* Minimum Purchase : Zap 이 가능한 최소 HOOK 개수 입니다.
## 'Stake - Zap' (출시 예정)
'Stake - Zap'은 유저들이 쉽게 자산을 CLOCK으로 스왑 (zap) 하게 해줍니다. 'Stake - Zap은 스테이크 페이지 Approve 혹은 Stake 버튼 하단에 존재합니다.
### 용어 설명
* You Will Get : Zap을 통해서 최종적으로 유저가 받는 CLOCK입니다.
* Slippage Tolerance : 주문한 가격과 실제 체결될 가격 차이의 오차를 의미합니다. 우측 상단 **설정**에서 변경 가능합니다.
* Exchange Rate : 요청한 토큰의 예상 교환 비율 입니다. 아이콘을 클릭해 확인 할 수 있습니다. -> KLAYswap의 '교환비율'과 같은 방식으로 작동합니다. [(클레이스왑에서 해보기)](https://klayswap.com/exchange/swap)
* Your Balance : 선택한 토큰의 현재 양 입니다.
## Approximately You Will Get 개수는 Minimum Purchase (0.01HOOK)를 충족시키는데 왜 버튼이 안눌리나요?
Approximately you will get 개수는 ROI가 적용된 HOOK의 갯수입니다. 따라서 버튼이 눌리지 않는다면, 순수 HOOK의 개수가 0.01 개 미만인 경우입니다. 따라서 해당 경우에는 경고가 출력되며, Zap할 토큰의 개수를 늘려주면 Mint 버튼이 활성화됩니다.
## 수수료가 따로 있나요?
수수료는 따로 존재하지 않습니다. 클레이 스왑에서 적용되는 0.3%의 수수료는 동일 적용되며, 가스비의 경우 클레이 스왑을 통해서 수동으로 진행할때와 같거나 적은 수수료가 듭니다.
## Zap을 하기 위한 최소 금액이 존재하나요?
기본적으로 민트는 0.01 HOOK 부터 가능합니다. 따라서 0.01 HOOK가 넘는 금액부터 가능합니다.
## Zap을 사용하면 가스비가 줄어드나요?
Zap은 몇 가지 거래(토큰 승인 및 스왑)를 단일 거래로 결합하는 기능입니다. 즉, 가스 가격 변동성에 노출이 덜 되기 때문에 각각의 거래를 개별적으로 수행하는 것보다 가스비가 같거나 낮습니다.
## Zap을 사용하려고 하는데 가스비가 비싸보여요.
Zap은 몇 가지 거래(토큰 승인 및 스왑)를 단일 거래로 결합하는 기능입니다. 즉, 가스 가격 변동성에 노출이 덜 되기 때문에 각각의 거래를 개별적으로 수행하는 것보다 가스비가 같거나 낮습니다.
위에서 언급했듯이 Zap은 가스 가격 변동성에 노출되지 않기 때문에 가스비가 적게 듭니다.
# 초기 목표
**네버랜드의 초기 목표는 HOOK토큰의 가격안정성이 아닙니다.** 안정성은 일관성으로부터 비롯되지만 수익성이 낮고, 높은 수익성은 변동성으로부터 이루어집니다. 따라서 변동성에 따른 수익성을 확보하여, 전체적인 규모를 키우는 것이 네버랜드의 초기 목표입니다. 이것은 당장은 통화의 특성과는 반대되는 것처럼 보일 수 있지만, 네버랜드는 다양한 것들을 최적화하여 최종 목표를 이루어 갈 예정입니다.
**네버랜드**가 규모를 어느정도 갖추었을 때 BCV 조정을 통해 할인율을 줄이면, 변동성은 내재가치에 프리미엄을 더한 특정 가격에서 안정되고, **HOOK** 토큰은 스테이블 토큰과 같이 안정적인 통화로써 기능할 것으로 예상됩니다. 반대로 규모에 관계없이 할인율을 높이게 되면, 내재가치 이상의 프리미엄의 합(외재가치)은 그만큼의 수익을 얻을 수 있으며, **네버랜드**는 부를 창출하는 수단이 될 수 있습니다.
## **초기 상태 (Alpha State)**
초기의 **네버랜드**는 금고를 통해 자산이 들어오고, 민팅을 통해 **HOOK** 토큰의 공급이 증가되고 수익이 창출되며, 스테이킹 컨트랙트로 이익이 분배됩니다.
* BCV (Bond Control Value, 본드 조절값)는 민트 타입에 따라 달라집니다. 이는 **네버랜드**의 정책에 의해 프로토콜의 목표에 부합하기 위해 유동적으로 조절됩니다. 예를 들면, 만약 프로토콜이 금고에 더 많은 유동성을 쌓고 싶으면, HOOK LP 민팅의 BCV를 낮춤으로써 ROI 를 높이고 수용 금액을 늘릴 수 있습니다.
* 민팅시 기본적으로 5일에 걸쳐 HOOK 가 분배됩니다.
* 누군가가 민팅 할 때 마다, 수익은 **네버랜드**의 금고로 이동됩니다. 그리고 해당하는 만큼의 **HOOK** 토큰이 발행되어 아래 3곳으로 분배됩니다:
* 민터 - 베스팅 기간에 따라 선형적으로 **HOOK** 토큰을 받습니다.
* 프로젝트 - 민터와 동일한 양의 **HOOK** 토큰을 받습니다. 이것은 프로젝트의 수익이기도 합니다.
* 스테이커 - 민터와 프로젝트에 배분할 **HOOK** 토큰을 제한 나머지는 프로토콜에 있는 모든 스테이커들에게 이자로 배분됩니다.
# 정책
**네버랜드**는 시스템 최적화를 위해 여러 상수들을 컨트랙트를 통해 정책적으로 세팅합니다.
## 민트
**BCV**(Bond Control Variable)는 민팅의 프리미엄이 증가하는 비율을 조절합니다. 높은 BCV는 민터에게는 낮은 할인율을 제공하고, 프로토콜에는 더 많은 수익을 줍니다. 낮은 BCV는 민터들에게 높은 할인율을 제공하지만, 프로토콜의 수익은 줄어듭니다. 베스팅 기간은 민팅 후 **HOOK** 토큰을 전부 수령할 때까지 얼마만큼의 시간이 걸리는지를 결정합니다. 기간이 길 수록 인플레이션이 낮아지고, 민팅의 수요가 줄어듭니다.
## 판매
**DCV**(Deflation Control Variable)는 프로토콜의 구매 압력을 상향하거나 하향할 수 있게 유도합니다. 높은 DCV는 더 많은 구매 압력과 높은 디플레이션을, 낮은 DCV는 적은 구매 압력과 약한 바닥가격을 형성을 유도합니다.
## 금고
수익을 할당하는 것은 금고의 유일한 변수입니다. 이것은 프로토콜로부터 누가 수익을 받을 것인가를 결정합니다.
## **스테이킹**
스테이킹 컨트랙트에는 변수가 없습니다. **HOOK** 토큰과 **CLOCK**토큰은 항상 1:1로 교환이 가능하며, 이익은 리베이스를 통해 항상 균등하게 배분됩니다.
# 시장 변동성
**네버랜드**의 시스템에는 몇 가지 선순환 메커니즘이 있습니다. 첫번째 행동은 두번째 행동의 비율을 증가시키며, 동시에 두번째 행동은 첫번째 행동의 비율을 증가시킵니다. 이 같은 순환 구조는 기하급수적인 발전과 확장/축소 사이클의 원동력이기도 합니다. 낮은 BCV 는 이런 활동을 촉진시키고, 반대로 높은 BCV 는 이것을 억제시켜 안정성을 추구하게 합니다.
## **Player 목표**
**스테이커들은 주로 HOOK 토큰의 보유 개수를 수익의 주요 요소로 생각합니다.**
가격 또한 **HOOK** 토큰의 가치를 측정하고 성장 속도를 결정하는 데 중요한 역할을 하지만, 똑똑한 스테이커는 네트워크의 장/단기적 성장에 집중합니다. 프로젝트가 성장한다면, 가격과 잔고를 우상향 시킬 수 있고, 가격이 내려가더라도 이자로 얻은 **HOOK** 토큰의 개수로 수익을 확보할 수 있기 때문입니다.
**민터들은 주로 HOOK 토큰 가격을 수익의 주요 요소로 생각합니다.**
민팅 시에는 해당 자산이 특정 기간동안 현재 **HOOK** 토큰 가격 대비 할인율만큼의 수익을 얻기 위해 묶이게 됩니다. 해당 기간동안 스테이킹에 따른 이자를 받을 수 없기에, 민터의 수익성은 **HOOK** 토큰 가격에 따라 결정됩니다. 가격이 오르면 민터들은 할인율에 더해 추가적인 수익을 볼 수 있으며, 가격이 유지만 되더라도, 할인율 만큼의 수익을 보게 됩니다.
반대로, **HOOK** 토큰 가격이 민팅의 할인율을 넘어서 하락할 경우 손해를 봅니다. 이 때 수익을 보기 위해 민터는 **HOOK** 토큰을 받아 스테이킹 할지, LP 로 만들어 다시 민팅을 할지 선택하게 됩니다.
## 시장 변동성
**HOOK 토큰**의 가격은 최초의 내재가치로 시작되어, 프리미엄이 붙고, 추후 프로젝트 금고에 더 이상 자산이 들어오지 않게 되면, 다시 최초의 내재가치로 돌아가게 됩니다. 하지만, 그런 상황은 보통 단기적 가격 하락에 의한 유동성 감소시에만 발생하게 됩니다.
**HOOK** 토큰 홀더라면 **HOOK 토큰**의 가치가 내재 가치 이상으로 언젠가 상승할 것이라는 것을 알고 있기에, 내재 가치 이하에서 매도하는 사람들은 단기적으로 자금이 필요하여 추가적인 손실을 감수하는 사람일 것입니다.
**프로젝트의 발전은 스테이킹이나 민팅의 증가를 통해 이루어집니다.**
스테이킹은 일반적으로 시장에서의 구매가 선행되어야 합니다. 이것은 가격을 상승시키고 프로토콜이 그것을 더 높은 가격에 판매하여 스테이커들에게 더 높은 이자율을 제공할 있도록 만들어 줍니다. 높은 이자율은 더 많은 스테이커들을 불러들이고 계속해서 선순환을 발생시키게 됩니다.
동시에, 가격 인상은 민팅 할인율을 높이며 새로운 민팅 수요를 수용할 능력이 커지게 됩니다. 여기에는 새로운 유동성의 유입이 선행되어야 하는데, 이는 프로토콜의 판매 능력을 향상시키고 매도세를 충분히 견딜 수 있게 해줍니다. 이러한 가격과 유동성간의 선순환은 프로젝트가 확장하며 지속 가능하도록 만들어 줍니다.
하지만 반대로, 수요가 감소하면 스테이킹 보상이 감소하고 민팅 수용 능력도 줄어들게 되며, 더 나아가 **HOOK** 토큰에 대한 수요 자체를 감소시킵니다. 이런 발전 후의 반작용은 비트코인이라 하더라도 피할 수 없는 사이클입니다.
다만 이런 불황기를 단축시킬 수는 있습니다. 프로토콜의 준비 자금이 개입하여, 가격 하락 속도가 빨라질 때 매입을 통해 하락을 늦추는 역할을 할 수 있습니다. 실제로 프로토콜이 꾸준히 내재가치 아래에서 매입하는 행위를 반복한다면, 이렇게 할 수 있다는 사실 자체가 실제 매입이 진행되지 않더라도, 시장 심리를 자극하여 내재가치 부근에서 매수를 유도하는 선도적인 효과를 불러올 수도 있습니다. 금고 자산의 존재는 하락장이나 불황기에도 프로토콜의 존속성을 유지해 주는 강력한 장치입니다.
# PeterFarm Docs
# 컨트랙 주소
## HOOK
0x8eF50FA375Fc64b9815E51f28F4b83c05D57ac43
## CLOCK
0xcD42939DFb8D68Ee53BA181704c9B6fE8d519C27
## wCLOCK
0xefF9EAFC1013f2C6a4e5c14a2EC1787877e80fD2
## Treasury
0xD9Ca65f673a93C69E566eA03c3A441705b3B3B6B
## Staking
0xa2dF64c46Dd346721e7834A6bC944b792b8130AB
## Distributor
0x748E2183C2FC3146403E36154e7F3A3ca9432aF8
## Staking Helper
0xd02d05cB7E2e7315839EBF09382b3Fb265D52bD9
## Staking Warmup
0x5Bd7692409E4D8245c157a397E568aE19dED97D2
## HOOK-KUSDT LP
0xf352c3523ce697ef03b1e891da67cec6f020a047
## Bond HOOK-KUSDT
0xDc749F16f433537d56Af82212be2b25a992896B9
## Bond KUSDC-KUSDT
0xf6b61964d474aD05C40709CbdEA9CBd4CE1e9B0A
## Bond KDAI-KUSDT
0x7b8f01dD885B124202EB2f72Efb3c44814320Fcb
##
# 로드맵
## 민팅+스테이킹 (4,4)
**네버랜드**는 런칭 후 (4,4) 라고 불리는 민팅+스테이킹 기능을 바로 개발할 예정입니다. (4,4) 는 유저가 한번의 클릭으로 **HOOK** 토큰 민팅과 동시에 바로 스테이팅하여 일정 시간 후 **CLOCK** 토큰을 받을 수 있도록 구성될 것입니다.
## 민트+스테이킹+랩핑 (5,5)
**네버랜드**는 **CLOCK** 토큰 랩핑 기능도 제공합니다. **CLOCK** 토큰을 랩핑할 경우 **CLOCK** 토큰은 대출이나 게임 등에서 다양한 용도로 활용될 수 있습니다. 또한 락업 시스템과 결합된 추가 인센티브 메커니즘에도 사용할 수 있습니다. **네버랜드**는 올림푸스와 달리 **HOOK** LP가 아닌 LP를 통해 **HOOK** 토큰을 추가로 만들기 때문에 초과 토큰을 APY 증가뿐 아니라 다른 인센티브 방식에도 활용할 수 있습니다.
## 대출
대출은 **HOOK** 토큰 보유자가 자산을 스테이킹하고 높은 수익률을 받는 것뿐만 아니라 시장에 승부를 걸어 추가 수익을 낼 수 있는 다양한 방법 중 하나가 될 것입니다. **HOOK** 토큰의 지분 증명 토큰인 **CLOCK** 토큰을 랩핑 하여 예치해 다른 토큰을 빌릴 수 있는 담보자산으로 활용할 수 있게 될 것입니다. 스테이블 토큰을 빌림으로써, 사용자들은 시장이 상승세에 있을 때 다른 알트 토큰을 살 수 있습니다. 시장이 하락세를 보일 경우 사용자는 알트 토큰을 빌려 스테이블 토큰으로 판매할 수 있게 됩니다. 이는 마치 선물시장에서 공매도하는 것과 같습니다.
## NFT+게임
NFT는 가장 뜨거운 감자 중 하나이며 게임과 접목되면 더욱 핫한 키워드 입니다. **네버랜드**는 게임화하기에 적합한 컨셉을 가지고 있으며, **HOOK** 토큰은 다양한 이자 게임에 활용될 수 있습니다. 게임화된 개념이 **네버랜드**에 도입되면 영웅을 위한 NFT가 출시되며 토큰은 해적선과 선원 구매에 활용될 수 있습니다.
NFT와 게임 개발은 분명히 **네버랜드**의 로드맵 구상에 있습니다.
# 계산식
## Staking
$$
HOOK = CLOCK
$$
**HOOK** 토큰과 **CLOCK** 토큰은 은 항상 1:1 로 교환 가능합니다. **HOOK** 토큰은 스테이킹 컨트랙트에서 이자를 받아 증가되며, **CLOCK** 토큰은 그에 따라 리베이싱 되어 항상 1:1 비율을 유지합니다.
$$
rebase = 1 - ( HOOKdeposits / CLOCK
outstanding )
$$
금고는 입금된 자산에 따라 **HOOK** 토큰을 생성하고, 이를 분배 컨트랙트로 보냅니다. 분배 컨트랙트는 이를 스테이킹 컨트랙트로 배분하며, 이에따라 **HOOK** 토큰과 **CLOCK** 토큰 개수에 불균형이 발생합니다. 이를 조정하기 위해 **CLOCK** 토큰의 전체 개수와 스테이킹 된 **HOOK** 토큰의 개수 비율에 따라 리베이싱이 진행되며, 이후 두 토큰의 개수가 1:1 로 맞춰집니다.
## Minting
$$
Minting Price=Market Price \* (1 - DicountRate)
$$
**HOOK** 토큰의 내재가치는 1 KUSDT 로 시작됩니다. 민팅 가격은 시장가에서 Discount 율을 감안하여 책정됩니다.
$$
mintPayout = marketValue\_{asset}\ /\ mintPrice
$$
민팅시 받게되는 **HOOK** 토큰의 개수는 mintPayout 에 따라 결정됩니다. mintPayout 은 금고에 입금한 자산의 가치를 할인된 민팅가격으로 나누어 계산되고, 그 개수만큼 **HOOK** 를 받게 됩니다. 예를들면, 1000 KUSDT 에 해당하는 KUSDT-KDAI LP 를 입금하여 민팅했을 때, Mint 가격이 250 KUSDT 라면, 4 개의 **HOOK** 토큰을 받게 됩니다.
## HOOK Supply
$$
HOOK\_{supplyGrowth} = HOOK\_{stakers} + HOOK\_{minters} + HOOK\_{protocol}
$$
**HOOK** 토큰 유통량에는 제한이 없으며, 유통량이 증가되는 경우는 다음과 같습니다.
* 스테이커에게 분배되는 경우.
* 민터가 금고에 자산을 넣고 민팅하는 경우.
* 프로토콜에 민팅 되는 경우. 이는 민터가 민팅하는 경우 동시에 같은 수량이 생성 됩니다..
$$
HOOK\_{stakers} = HOOK\_{totalSupply} \* rewardRate
$$
매 이자 지급 시기시점에, 금고는 리워드율에 따라 HOOK 토큰이 생성되고 스테이커들에게 지급됩니다..
$$
HOOK\_{minters} = mintPayout
$$
누군가가 민팅을 할 경우, 일정 수량의 HOOK 토큰이 생성되어, 5일에 걸쳐 분배됩니다.
$$
HOOK\_{protocol} = HOOK\_{minters}
$$
또한, 프로토콜은 민터에게 지급되는 HOOK 토큰 수량과 동일한 수량을 받으며, 이는 프로토콜 수익이 됩니다.
## Backing per HOOK
$$
HOOK\_{backing} = treasuryBalance\_{stableLP} + treasuryBalance\_{otherLP}
$$
유통되는 모든 **HOOK** 토큰은 **네버랜드**의 금고 자산으로 지지를 받습니다. 금고 자산은 세 종류로 분류됩니다: **HOOK** 토큰을 포함한 LP, 스테이블 LP, 스테이블 외 LP.
$$
treasuryBalance\_{stable} = RFV\_{stableLP} + RFV\_{hook LP}
$$
유저들이 민팅에 참여할 때마다, 금고 안전 자산은 증가합니다. RFV (안전 자산 가치)는 민트 종류에 따라 다르게 계산됩니다.
$$
RFV\_{stableLP} = assetSupplied
$$
KUSDT-KDAI 나 KUSDT-KUSDC 같은 스테이블LP의 경우, 안전자산의 가치는 민터가 입금한 LP의 가치와 같습니다..
$$
RFV\_{hookLP} = 2sqrt(constantProduct) \* (%\ ownership\ of\ the\ pool)
$$
HOOK-KUSDT 와 같은 HOOK LP 의 경우, 안전자산가치는 할인되어 계산됩니다. HOOK 토큰이 덤핑될 경우, 해당 LP가 지지할 수 있는 가치는 감소하기 때문입니다. 따라서, 이 할인된 가치만을 안전자산가치 라고 인정합니다.
$$
HOOK LP constantProduct = HOOKqty \* OTHERTOKENqty
$$
HOOK LP 의 곱상수 (Constant Product) 는 LP 를 계산하는 기본식인 X \* Y = K 에서의 K 값 입니다. 이 K의 제곱근이 HOOK 를 내재가치로 지지할 수 있는 최고값이 됩니다. 예를 들면, 10개의 HOOK 토큰과 1,000 KUSDT 로 이루어진 LP 가 있을 때, HOOK 의 가격은 100 KUSDT 이며, K 값은 10,000 이 됩니다 (10 \* 1,000 = 10,000) . 이 LP 의 경우 K 의 제곱근인 100 개까지의 HOOK 토큰을 1 KUSDT 로 지지해 줄 수 있습니다. (100 \* 100 = 10,000, K 값이 상수로 동일하며, 가격은 1 KUSDT).
$$
CV\_{otherLP} = VALUE\_{otherLP} \* 1/2
$$
**HOOK** LP와 스테이블LP 를 제외한 다른 LP 의 경우, 네버랜드는 지지 가치를 50% 만 산정합니다. 이는 변동성이 있는 자산의 가치에 대해 내재가치 이상의 지지가 가능하도록 여유를 둔 것이며, 동시에 금고 자산에 추가적인 가격 저항성을 확보하게 됩니다. **네버랜드**는 이를 **수정 가치 (Corrected Value)** 라고 부릅니다.
KETH-KUSDT LP 를 예로 들면, ETH 가격이 5,000 KUSDT 일때, 1 ETH - 5,000 KUSDT 의 LP 가치는 10,000 KUSDT 이며, K 값은 5,000 입니다. ETH 가격이 1,250 KUSDT 가 되면, 해당 LP 는 K값을 유지한채 2 ETH - 2,500 KUSDT 로 구성되어, 가치가 5,000 KUSDT 로 반이 됩니다. 즉, 변동성이 있는 토큰의 가격이 75% 하락하여도 50% 의 가치를 지켜, HOOK 토큰의 내재가치를 지지할 수 있다는 의미입니다.
**네버랜드**는 이에 따라 **HOOK** 토큰을 LP의 50% 가치 만큼만 금고로 민팅합니다. (유저는 시장가에서 할인된 가격 기준 100% 수령 가능하며, 내재가치 기준 스테이킹용 민팅 개수만 50% 입니다.) 이는 해당 LP 자산의 가치가 지켜진다면 50% 에 해당하는 추가적인 HOOK 토큰 지지 여유가 있다는 의미이며, 이에 네버랜드는 금고 자산의 3%를 마케팅과 개발 비용으로 사용하여, 공격적이고 적극적인 활동을 진행할 예정입니다.
# 보안감사
네버랜드의 스마트 컨트랙트는 [**Obelisk**](https://obeliskauditing.com/) 오딧 업체에 의해 실시되었습니다.
오딧 리포트: ;
# 용어 사전
## APR
*Annual Percentage Rate*. 연간 단리 이자를 의미합니다.
## APY
*Annual Percentage Yield*. 현재 일별 이자 기준 매일 복리 투자한 경우의 연 최종 이자입니다. 현재 이자율이 그대로 유지될 경우의 계산된 지표입니다.
## BCV
*Bond Control Variable*. BCV본드 조절 변수는, 본드 가격에 변화를 주는 상수입니다. 높은 BCV는 민팅 시 할인율을 줄여 민터의 수익을 줄이고, 프로토콜에 의한 인플레이션을 높이고, 낮은 BCV는 높은 민트 할인율로 반대의 결과를 유도합니다.
## CV
*Corrected Value*. 수정가치. **HOOK** LP 와 Stable LP 를 제외한 다른 LP 에 대한 **네버랜드**만의 가치 산정 방법입니다. **HOOK** 토큰 지지에 여유를 두기 위해 LP 가치의 50%만 산정하며, 이는 가격 변동성에 75% 까지 저항성을 갖는 것을 의미합니다.
## DCV
*Deflation Control Variable*. 구매 압력을 조절하는 상수입니다. 높은 DCV는 프로토콜의 더 많은 구매 압력을 의미하며 높은 디플레이션을 야기합니다. 낮은 DCV는 적은 구매 압력을 의미하며 낮은 디플레이션을 야기합니다.
## PCV
*Protocol Controlled Value*. 금고가 소유하는 자산의 총 가치를 의미합니다. PCV가 높을 수록 프로토콜과 사용자에게 유리합니다.
## POL
*Protocol Owned Liquidity*. 디파이 2.0의 핵심 가치. 프로토콜이 유동성의 대부분을 소유 및 관리하는 것을 의미합니다. POL이 많을 수록 프로토콜과 사용자에게 유리합니다.
## PoR
*Proof of Reserve*. 민팅을 통해 네버랜드 금고의 준비 자산을 강화시키는 메커니즘. 민터들은 금고에 자산을 제공하여 금고에 준비 자산을 축적시킵니다. 자산 제공의 대가로 민터들은 **HOOK** 토큰을 받게 됩니다.
## Reserve Bond
가치의 100% 가 **HOOK** 토큰 발행에 사용되는 자산으로 발행되는 민팅의 형태. KUSDT-KDAI, KUSDT-KUSDC 와 같은 스테이블 LP 가 해당됩니다.
## Reward Rate
이자지급 시기에 스테이커들에게 분배되는 **HOOK** 토큰의 비율. **CLOCK** 토큰은 이를 리베이싱을 통해 수량을 동일하게 맞추며, 이자율은 정책팀에 의해 조정됩니다.
## Reward Yield
보상 수익률은 각 리베이스마다 각 스테이커가 받은 실제 **HOOK** 토큰 수량을 의미합니다. 이 보상 수익률은 정책의 관점에서 볼때 대략적인 목표치라고 볼 수 있습니다. 예를 들면 스테이크된 **HOOK** 토큰 양이 계속 변화하기 때문에, 이 보상 수익률은 정확하게 유지될 수 없습니다.
## LP
유동성 제공자 토큰(LP 토큰)은 DEX에 유동성을 제공할 때 받는 토큰입니다. 예를 들어 LP 민에서는 KLAYswap의 HOOK-KUSDT 쌍의 LP 토큰이 필요합니다.
## TVL
총 예치자산(Total Value Locked)은 프로토콜에 스테이크 되어있는 모든 **HOOK** 토큰의 달러 가치입니다. 이 지표는 디파이 프로젝트의 성장이나 상태를 확인하는데 자주 사용됩니다.
## TWAP
시간 가중 평균 가격(Time Weighted Average Price)은 특정 기간 동안 한가지 자산의 평균 가격을 의미합니다. TWQP은 시장에 의해 결정된 자산의 공정 가치를 의미합니다.
# 공식링크
* 웹사이트:
* 트위터:
* 미디엄 블로그:
* 텔레그램 공지채널:
* 텔레그램 채팅방 (영어):
* 텔레그램 채팅방 (한국어):
* PFP Level NFT Opensea:
# 브랜드 로고 및 이미지
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# 주의사항 및 면책조항
## 네버랜드 서비스를 이용함으로써 귀하는 본 약관에 동의하게 되므로 본 약관을 숙지하는 것이 중요합니다
참가자들은 네버랜드를 사용하기 전에 관련 문서를 검토하여 제대로 작동하는지, 어떻게 작동하는지 확인해야 합니다.
네버랜드 프로토콜을 만드는 데 관여하는 개발자 또는 법인은 직접적, 간접적, 부수적, 특별, 모범적, 징벌적 또는 결과적 손해, 이익 손실, 암호화폐, 토큰 또는 기타 가치 있는 모든 것을 포함한 네버랜드 프로토콜의 다른 사용자와의 상호 작용과 관련된 어떠한 청구나 손해에 대해서도 책임을 지지 않습니다.
## 수익율과 미래가치의 표시
예치 수익율과 계산기에 나타나는 미래 가치 등 네버랜드 프로토콜 상 표시되는 모든 수익율과 미래가치는 현재 분배되는 보상을 연간 또는 미래의 지정한 특정 시점을 기준으로 환산한 예상 추정치로, 확정 이율을 보장하는 것이 아닙니다. 특히 예치 수익율은 지정된 리베이스율 대비 스테이킹율에 따라 변동되며, 지정된 리베이스율 또한 인플레이션을 감안하여 조정될 수 있습니다.
## 책임의 제한
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